Dagarna med låg volatilitet verkar vara över baserat på diagrammet för iPath S&P 500 Short-Term Futures ETN (VXX), som vi diskuterar nedan. Baserat på konstruktionen av volatilitetsindexet börjar många aktiva handlare ifrågasätta övertygelsens övertygelse och börjar analysera breda marknadsindex och börshandlade fonder (ETF) för att få en känsla av om det finns några tecken på en större omkastning. I den här artikeln tittar vi på några av diagrammen och försöker bestämma vad som kan finnas i väntan på marknaderna under de kommande veckorna. (För mer, se: VIX träffar 5 månaders höga som obligationer, aktier slingrar .)
iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX)
Volatilitetsindex, även benämnt rädslaindex, används vanligtvis både av investerare och handlare för att mäta aktiemarknadens förväntningar på volatilitet som antyds av en sammansättning av indexoptioner. Under de senaste åren, med den ökade populariteten för börshandlade produkter som iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN, är det nu möjligt att få exponering för volatilitet som en tillgångsklass.
Genom att titta på diagrammet nedan kan du se att volatiliteten har trender lägre i åratal, men den plötsliga spikningen tidigare i år har förändrat spelet. Priset har kunnat stänga ovanför långsiktigt stöd för första gången på några år, och den kraftiga stigningen ser ut som om det kommer att leda till en gyllene övergång mellan 50-dagars och 200-dagars rörliga medelvärden. Att ha 50-dagars glidande genomsnittskors över 200-dagarna är en vanlig långsiktig köpssignal och används ofta för att markera början på stora förändringar i trenden.
SPDR S&P 500 ETF (SPY)
När värdet på VXX ETF stiger beror det i sig på ett ökat intresse och köp av S&P 500 index-säljoptioner. När fler investerare börjar säkra sin exponering för marknaden och börjar oroa sig för ett återkallande är det naturligt att försäljningstrycket bygger. När rädsla, osäkerhet och nedåtriktat fart bygger, blir det ett lopp för utgångarna och priserna börjar sjunka.
Genom att titta på diagrammet för SPDR S&P 500 ETF (SPY) kan du se att priset nyligen har stängts under en viktig stigande trendlinje. Denna tekniska försäljningssignal kan vara katalysatorn som aktiva handlare har väntat på för att utlösa placeringen av sina försäljningsorder. Den baisseartade stängningen, som visas av den röda cirkeln, antyder att säljarna har kontroll över fart, och näringsidkarna kommer troligen att ha en baisseartad framtidsutsikt tills tydliga köpssignaler börjar motverka nedgången.
PowerShares QQQ ETF (QQQ)
Trots de negativa nyheterna kring tekniska aktier som Facebook, Inc. (FB), har den tekniska tunga Nasdaq lyckats hålla sig över sin stigande trendlinje, som visas i diagrammet för PowerShares QQQ ETF. Eftersom tekniksektorn har lyckats leda mycket av trenden är detta en sektor som aktiva handlare kommer att ägna särskild uppmärksamhet åt. Ett slut under den prickade trendlinjen kan vara det slutliga halm som signalerar en bredare försäljning på marknaden. De närmaste handeln kan visa sig vara avgörande för trendens riktning under de kommande månaderna. (För ytterligare läsning, se: 3 sätt att handla den stigande volatiliteten .)
Poängen
Stigande volatilitet tvingar många investerare och handlare att säkra långa positioner som de har samlat under de senaste åren. Stängningen över det 200 dagars glidande genomsnittet av VXX ETF antyder att stigande volatilitetsnivåer sannolikt kommer att vara normen. Aktiva näringsidkare kommer troligen att fortsätta att hålla en noga övervakning av trendlinjerna för breda marknadsfonder som SPY och QQQ eftersom flera fler stängningar nedan sannolikt kommer att leda till en översvämning av försäljningsorder. (För ytterligare läsning, kolla in: 3 ETF: er för handel med Spike In Volatility )
