Eftersom aktier har ökat kraftigt, så har även värderingar av aktier gjort det svårare att hitta tillväxtutsikter över genomsnittet till rimliga priser. Analytiker på investeringsbanker, kapitalförvaltning och förmögenhetsförvaltningsfirma Jefferies beslutade att titta på misshandlade aktier för vilka de har köpt betyg, men som Wall Street-konsensus är negativt för. Efter ytterligare analys och screening producerade de en lista med 13 lager som de anser ha en betydande okänd potential för vinst.
Bland de aktierna är dessa tio per Barrons: fordonskrafttillverkare BorgWarner Inc (BWA), Michael Kors, Jimmy Choo och Versace-modemärkesägaren Capri Holdings Ltd. (CPRI), tillverkare av telekommunikationshårdvara CommScope Holding Co. Inc. (COMM), guld- och koppar gruvarbetare Freeport-McMoRan Inc. (FCX), klädförsäljare The Gap Inc. (GPS), pengemanager Invesco Ltd. (IVZ), livsmedelskedjan The Kroger Co. (KR), semesterfastighetsföretaget Wyndham Destinations inc. (WYND), lastbilstillverkaren Paccar Inc. (PCAR) och det medicinska testföretaget Quest Diagnostics Inc. (DGX). Alla utom Paccar handlar mer än 20% under sina 52-veckors högsta uppgifter, beskrivs i tabellen nedan.
10 out-of-favor-aktier
(Procent under 52-veckors hög)
- BorgWarner, -21, 3% Capri Holdings, -36, 7% CommScope, -38, 9% Freeport-McMoRan, -31.9% Gap, -25, 5% Invesco, -33, 9% Kroger, -21, 4% Paccar, -4, 4% Quest Diagnostics Inc., -23, 0 % Wyndham-destinationer, -21, 4%
Betydelse för investerare
Dessa aktier har pris / vinstförhållanden (P / E) och konsensus Wall Street analytiker betyg under deras fem-års genomsnitt. Som Barrons citerade säger Jefferies emellertid att de inte har för avsikt att "bara yta några billiga aktier", utan att "lyfta fram lager där vi kan kvantifiera gatans motvilja" och förklara deras egna hausseartade åsikter.
Tabellen nedan presenterar den senaste analysen av Goldman Sachs om värderingen av S&P 500-indexet (SPX) som helhet. De tittade på nio olika värderingsmätvärden och fann att indexet nu ligger i den 80: e percentilen eller högre kontra historia enligt sju av dem.
S&P-värderingar är sträckta
(Aktuell värdering i 80: e procent eller högre kontra historia)
- USA: s marknadsvärde jämfört med BNP, 98: e procentenhetEV / försäljningsförhållande, 94: e procentilen.
Medianbeståndet i S&P 500 ligger också i 80-procenten eller högre jämfört med historien för alla dessa åtgärder, förutom marknadskapitalet till BNP och CAPE. Dessa två är inte tillämpliga på enskilda lager.
Nedan finns fyra representativa lager, och varför Jefferies rekommenderar dem.
BorgWarne r: Det verkar som om investerarna överskattar efterfrågan på helelektriska fordon och underskattar den för hybrider.
Freeport-McMoRan: Jefferies målpris är $ 18 (+ 34, 2% från slutet av 11 april 2019). Jefferies ser det aktuella priset som ett "tråg" och förutser en återhämtning som drivs av "potentiell operativ uppsida och hävstång till en återhämtning i kopparpriset."
Gap: Prismål $ 50 (+ 96, 3%). Företaget planerar att snurra upp sitt mycket framgångsrika varumärke Old Navy, som betonar billigt baskläder för en bred demografisk. Själva Gap-märket har förlorat fokus. Jefferies säger att "initiativ finns för att förbättra Gap-varumärket."
Capri Holdings: Prismål 85 $ (+ 76, 9%). Jefferies säger "kategorin kommer närmare botten och Kinas försäljning kommer sannolikt att förbättras genom stimulans / handel."
Blickar framåt
Goldmans analys tyder på att marknaden är i en osäker höjd. Om en allmän försäljning inträffar, kommer till och med de aktier som anges ovan troligen att bli misshandlade trots sina egna attraktiva grundläggande faktorer.
