Amazon.com, Inc. (AMZN) går snabbt in i baisseartad säsongsbetoning som kan leda till en smärtsam minskning av första kvartalet med 15% till 20%. Försäljningen kan rikta in sig på och fylla klyftan på 27 oktober mellan $ 980 och 1 050 $, vilket ger ett viktigt test för stöd på 1 000 $ nivå. Ett misslyckande med att hålla det psykologiska golvet kan generera ännu starkare försäljningssignaler, vilket sätter scenen för en långsiktig topp eller långvarig korrigering.
Kalenderns markering börjar början av försäljningssäsongen för kapitalvinstskatt, när marknadsaktörer dumpar sina största vinnare föregående år för att ådra sig skatteplikt och frigöra kapital för att fördelas till svagare artister genom januari-effekten. Dessutom avslutar detaljhandelssektorn den mest säsongsmässigt positiva perioden på året så snart semestersresultat sprids och diskonteras, vilket ofta leder till kraftiga nedgångar.
AMZN långsiktigt diagram (1997 - 2017)
Företaget kom offentligt vid en splitjusterad $ 1, 97 i maj 1997 och gick in i ett trappstegsrally som accelererade 1998 på höjden av internetbubblan. Aggressiva säljare dök upp nära 100 $ i början av 1999 och genererade två tester i det nya årtusendet medan de gav en ny höjd på $ 113 som begränsade ytterligare uppåtriktat i nästan ett decennium. Botten sjönk när bubblan brast och utlöste en nedgång som nådde enstaka siffror innan den slutade i fjärde kvartalet 2001.
En studs till fjärde kvartalet 2003 stannade på 50% björnmarknaden retracement strax över $ 60, vilket gav en långsam rörelsenedgång som kvarstod genom större delen av tjurmarknaden i mitten av decenniet. Aktien vände sig slutligen högre under 2006 och stannade inom 12 poäng från bubblan högt i oktober 2007 då den breda marknaden toppade. Det presterade relativt bra under den ekonomiska kollapsen 2008 och lägger upp ett högre lågtal som satte platsen för starkare resultat under detta decennium.
Ett 2010-utbrott markerade startpunkten för en stigande kanal för en loggskala som fortfarande är i kraft åtta år senare. Aktien har inte testat kanalstöd, nu på $ 650, sedan januari 2015, medan det har vänt mot kanalmotstånd fem gånger under de senaste tre åren. Det senaste misslyckandet utspelades i december 2017, då det bröt kanalen och vände svansen och inledde preliminära säljsignaler. Samtidigt har breda insatser sedan 2008 snitit ett långsiktigt Elliott-femvågsförskott. (Se mer: Amazons Digital Ad Push hotar Facebook, Google .)
AMZN korttidsdiagram (2015 - 2017)
Den aritmetiska uppfattningen sedan början av 2015 avslöjar en andra stigande kanal, med fyra misslyckade breakout-försök på två år. Prisåtgärderna har utvidgats från stöd till motstånd under de senaste tre månaderna, präglat av ett ouppfylldt avbrottsklyfta mellan 980 $ och 1 050 $. En nedgång som börjar från den aktuella nivån skulle placera den kartläggningsfunktionen på.618 rally retracement nivå, vilket skulle skapa ett möjligt magnetiskt mål för det första kvartalet.
Volym på balans (OBV) gick in i en historisk ackumuleringsfas efter björnmarknaden och lyftte igenom en lång serie nya höjder in i juli 2017, då då började aktier upp till 1 083 dollar. Ett högre lågpris i september genererade färsk köpkraft till slutet av året, men indikatorn har inte lyckats nå en ny höjd, vilket signalerar en baisseartad avvikelse som lägger vikt till ett avyttringsscenario under första kvartalet.
Områdesbunden prisåtgärd sedan november borde vägleda kortsiktiga köp- och säljsignaler, med en höjd på hela året till 1 213 dollar den 27 november, följt av ett pullback och studs som har misslyckats med att genomgå.786-intervallet retracement. Detta upprättar $ 1 195 som en nyckelnivå att titta på, med en reversering på eller i närheten av den nivån som höjer oddsen som stöder nära $ 1 125 kommer att bryta och sätta igång större försäljningssignaler.
Poängen
Amazon-aktien kan fånga de självgivande aktieägarna under de kommande veckorna, förvandlas kraftigt lägre och gå in i ett test på $ 1.000 psykologiskt stödnivå. (För ytterligare läsning, kolla in: Amazon Eyes Boxes för att minska fraktkostnaderna .)
