Många investerare förväntar sig att ett handelsavtal mellan USA och Kina kommer att ge upphov till en ökning i aktiekurserna när de ekonomiska spänningarna svalnar mellan de två länderna. Men Hondius Capital Management LP-grundare Shawn Matthews har en mycket kontrarisk åsikt: han hävdar att ett avtal skulle vara en försäljningsutlösare som slutar den dramatiska aktierally som inleddes i slutet av december. "Just nu är det en riskfylld mentalitet - du vill vara långa riskfyllda tillgångar tills du får ett avtal med Kina, " sade han i omfattande kommentarer till Bloomberg. "När det händer vill du verkligen leta efter skalan."
Ett antal aktier som har presterat bra i år kan växa till en stark amerikansk-kinesisk handelstransaktion, men kan vakla om ett avtal inte nås eller hamnar svagare än väntat.
9 aktier som kan svänga skarpt på ett handelsavtal mellan USA och Kina
· Skyworks Solutions Inc., SWKS
· Micron Technology Inc., MU
· Marvell Technology Group Ltd., MRVL
· Broadcom Inc., AVGO
· Apple Inc., AAPL
· Cheniere Energy Inc., LNG
· Chesapeake Energy Corp., CHK
· Deere & Co., DE
· Monsanto Company, MON
Vad det betyder för investerare
Samtal mellan den kinesiska presidenten Xi och USA: s president Trump för mer än två månader sedan resulterade i att Trump enades om att tillfälligt stoppa planerna för att öka tullarna från 10% till 25% på 200 miljarder dollar i värde av kinesisk import. De två sätter en tidsfrist för att nå en överenskommelse inom 90 dagar, senast den 1 mars. Om inget avtal nås, förväntas amerikanska tullar stiga.
De amerikanska aktierna har ökat med 16% från sina låga december, delvis från investerarnas optimism att de två sidorna kan nå en överenskommelse. Men Matthews förutspår att en överenskommelse mellan världens två största ekonomier sannolikt kommer att "urvattnas", vilket indikerar att det kommer att undvika president Trumps mål att uppnå stora strukturella förändringar i handeln. "Du vill tona rally i affären - och den affären kommer förmodligen att bli en urvattnad affär ändå, " sade han.
Matthews säger att obligationsmarknaden också vinkar röda flaggor för aktier när tidsfristen närmar sig. ”Om det verkligen var en riskfylld värld och människor trodde på det och det var en utökad handel, så skulle du se att tioåriga börjar backa upp. Det är ett tydligt tecken att det finns viss oro över vad som händer där ute, sade han per Bloomberg.
Tekniska aktier Skyworks Solutions, Micron Technology, Marvell Technology Group, Broadcom och Apple samt Cheniere Energy, Chesapeake Energy, Deere & Co. och Monsanto kommer troligen att göra stora rörelser - upp eller ner - på en handelsavtal.
Blickar framåt
Med tanke på att S&P 500 redan har genomfört enorma vinster, undrar många investerare hur mycket högre den kan gå innan de drar tillbaka. Matthews, för hans del, tycker att ett avtal mellan USA och Kina är gnisten som gör det. När det gäller den förväntade affären, "köp rykten, sälj faktum", sa han till Bloomberg.
