S&P 500 (SPY) kan vara på väg att bryta ut, vilket resulterar i en ökning med över 6% på kort sikt, från dess nuvarande nivå runt 2 640. S&P 500 är nere på nästan 1, 5% jämfört med året, men den är nere nästan 8, 5% från sina högsta nivåer i slutet av januari.
Det är inte bara det tekniska som skapas snyggt för S&P 500, men intäkterna förväntas också klättra ytterligare 10, 3% 2019 till 170, 03 dollar per aktie, enligt data från S&P Dow Jones Indices. Det gör att S&P 500 för närvarande handlar endast 15, 5 gånger 2019 uppskattningar.
Starka trender
Diagrammet nedan visar en långsiktig uppsving som har funnits i S&P 500 sedan februari 2016. Indexet har testat den trenden vid ett antal tillfällen under de senaste månaderna och har hittills hållit fast. Dessutom har en tydlig nedströms bildats i S&P 500 sedan toppen i slutet av januari. De två trenderna sammanförs för att skapa en symmetrisk triangel, och det är ett hausseartat fortsättningsmönster, vilket tyder på att indexet närmar sig ett breakout på kort till medellång sikt. Utbrottet skulle inträffa när S&P steg över nedströmmen och skulle utlösa en höjning mot nästa motståndsnivå runt 2 800, cirka 6, 5% högre än S&P 500: s nuvarande nivå. Om indexet ökar över 2 800 kan det dessutom vara på väg att resa ännu högre, mot 3 000 under nästa år.
Förbättra relativ styrka
Under de senaste åren har det relativa styrkaindexet (SI) på S&P 500 bara nått översåldsnivåer vid några tillfällen. Sedan början av 2018 har RSI träffat 30 två gånger, och sista gången den nådde en så låg nivå var i november 2016, januari 2016, augusti 2015 och oktober 2014, som alla visade sig vara marknadsbottnar. Dessutom verkar RSI att det börjar trenda högre de senaste veckorna, en annan hausse indikator.
Starka intäkter
Om de positiva teknikerna inte räckte fortsätter grundläggande faktorer på den totala marknaden att vara starka, med vinsten som kommer att stiga inte bara under 2018 utan även till 2019. Enligt S&P Dow Jones Indices beräknas vinsten stiga med 10% 2019, till $ 170, 03 från 154, 18 $. Dessutom lämnar den starka vinsttillväxten S&P 500-handeln med endast 17, 1 gånger 2018-intäkterna och 15, 5 gånger 2019-resultatet. Om S&P 500 skulle klättra upp till 3 000 under nästa år, som diagramet antyder, skulle S&P 500 handla med — få detta — 17, 6 gånger resultatet, nästan identiskt med dagens nuvarande värdering med 2018-uppskattningar.
Naturligtvis är det fullt möjligt att vinstprognosen är för hög och marknadens brist på prestanda under 2018 tjänar som en indikation på att inkomstberäkningarna måste komma ner. Men det kan också betyda att S&P 500 för närvarande är billigt och har mycket att öka från nuvarande nivåer.
