Gilead Sciences Inc. (GILD) har ökat med nästan 13 procent hittills under 2018, men utsikterna för företaget kanske inte är lika rosa som vissa antyder. Aktien handlas för närvarande till 12, 2 gånger ett år framtidsresultat - de högsta nivåerna sedan juli 2015. Detta gör det svårt att svälja att aktien kan stiga ytterligare 17 procent hela vägen till $ 95, som vissa antyder. (Se mer: Varför Gilead kan slå både Biotechs och S&P.)
Baserat på en jämförelse med biotekniska peer Biogen Inc. (BIIB) och farmaceutiska peer Merck & Co. Inc. (MRK) - som båda har topp- och bottentillväxt - måste man undra varför Gilead för närvarande inte övervärderas.
Analytiker verkar vara försiktiga optimistiska när det gäller Gilead, med endast 58 procent betygsätter aktien ett köp eller överträffar. De samma analytikerna har alla sänkit Gileads resultatberäkningar, vilket sätter aktiens värdering högst sedan 2015, vilket gör att aktien verkar övervärderad.
Om aktier handlas till en värdering mellan Biogen och Merck - cirka 11 gånger 2019 vinstberäkningar på $ 6, 62 - skulle Gilead värderas till endast $ 72, en nedgång på cirka 10 procent.
Värderingar i motsatta riktningar
Gileads framtidsinkomstmultipel har expanderat medan Biogens och Mercks har fallit. Gileads ettåriga PE-multipel för ett år är på sin högsta nivå sedan 2015, medan Biogen och Mercks är på det lägsta sedan 2016.
Grundläggande kartdata från YCharts
Gileads misstänkta tillväxt
Biogen handlar för närvarande med 10, 8 gånger 2019 vinstberäkningar på 26, 19 $ per aktie och växer med 5, 5 procent jämfört med prognosen för 2018, medan intäkterna förväntas öka med 3 procent till 13, 37 miljarder dollar.
Merck handlar för närvarande 12, 6 gånger 2019 vinstberäkningar på $ 4, 40 per aktie, och det kommer på en tillväxt på 5, 7 procent, medan intäkterna förväntas klättra med ungefär 2 procent. Analytiker har tagit upp sina synpunkter för Merck och Biogen sedan början av 2018.
GILD EPS Uppskattningar för aktuella räkenskapsdata från YCharts
Gilead, å andra sidan, förutspås se att intäkterna kommer att öka med 2, 5 procent 2019 på intäkter som förväntas falla med nästan 1 procent. För att göra saken värre har analytikerna sänkt Gileads resultatberäkningar för 2018, 2019 och 2020 sedan början av året, vilket gör att Gileads vinsttillväxt verkar misstänkt.
Årliga intäkter från GILD Uppskattar data från YCharts
Analytiker visas Lukewarm
Det genomsnittliga analytiska prismålet på Gilead är cirka 88, 70 $, en uppsättning på cirka 9, 8 procent från sitt stängningspris på ungefär 81, 10 dollar den 8 mars, enligt data från YCharts. Under tiden är det bara 58 procent av analytikerna som betygsätter aktien ett köp eller överträffar, medan 42 procent betygsätter aktien ett innehav. Det är inte en överväldigande hausseartning för Gileads utsikter.
GILD Köp rekommendationsdata från YCharts
För närvarande handlar Gileadaktier till deprimerade nivåer som vissa kan vara villiga att satsa på att de stiger. Men baserat på de nuvarande tillväxtutsikterna är det definitivt inte en säker satsning.
