Cisco Systems Inc.s (CSCO) aktie kan falla efter att en varm uppkörning har lett till att aktier ökade med cirka 15% under 2018. Men uppstarten har också lett till att aktien har övervärderats på historisk basis. Samtidigt har aktierna stannat ut på en teknisk motståndsnivå på cirka 45 dollar. Det antyder att Cisco-aktien kan vara beredd att falla på kort till medellång sikt med så mycket som 13%. (För mer, se också: Cisco är övervärderad, tro inte tjurarna .)
Cisco-aktier har hoppat 2018, efter att ha publicerat starka resultat den 14 februari och slått analytikernas vinstberäkningar med 6, 51%. Denna skarpa rörelse högre har lett till att aktien till en historisk hög inkomstmultipel på ungefär 15, 7 gånger skattemässiga 2019-resultat på $ 2, 87.
Kan inte stiga igenom motstånd
Cisco-aktier har stannat sedan 28 februari runt ett tekniskt motståndsområde på 46 dollar. Beståndet nådde den motståndsnivån vid två tillfällen och misslyckades varje gång. Aktien har också en lucka att fylla på som skapades den 15 februari, dagen efter vinsten till $ 42, 15, en nedgång på cirka 4, 5%. Men om aktierna skulle sjunka under $ 42, 15, kan ytterligare ett fall till nästan $ 38, 40, ett fall på 12, 9% vara i ordning.
Fler björna indikatorer
Diagrammet visar också ett relativt hållfasthetsindex (RSI) som har trender lägre sedan 26 januari, trots en aktie som har stigit stadigt, en bearish indikator. Dessutom ökade aktien med ökande volymer i efterfrågan, men den volymen har börjat sjunka stadigt. Det kan vara ett tecken på att köpare har börjat bli färre i antal, ytterligare en baisseartad indikation.
Inte billigt
Grundläggande kartdata från YCharts
Cisco-aktier är bara inte så billiga längre och handlas till nästan 15, 7 gånger 2019-intäkter på $ 2, 87, vilket representerar vinsttillväxt på bara 10, 9%. När den justeras för tillväxt hoppar PEG-förhållandet till en nivå på cirka 1, 4, vilket gör Cisco dyrt jämfört med tillväxttakten. Intäkterna förväntas växa med endast 2, 8% 2019 till 50, 509 miljarder dollar, vilket sätter press på företaget att arbeta effektivt för att generera vinsttillväxten.
Bullish Analysts
Men analytiker är hausse på aktierna, med det genomsnittliga kursmålet för aktien på 48, 48 $, en ökning med nästan 10% från aktiens nuvarande kurs. Faktum är att av de 30 analytikerna som täcker aktien har nästan 67% ett "köp" eller "bättre resultat" på aktierna.
CSCO Köp rekommendationer data från YCharts
Om Cisco har ett nackdel kan det hända att det bara är på kort sikt. Om aktien levererar bättre än förväntat resultat för nästa kvartal kan det leda till reviderade vinstberäkningar och bidra till att minska vinstmultipeln.
