Försäkringsgivare prissatte det inledande offentliga erbjudandet (IPO) av Lyft, Inc. (LYFT) till $ 72 per aktie den 28 mars, en dag innan riddelningsföretaget öppnade på Nasdaq till $ 87, 24. Media publicerade euforiska rubriker om den första dagen för handeln även om aktien sjönk åtta poäng under den första timmen och avslutade sessionen nästan tio poäng lägre än öppningsavtrycket och fångade detaljhandlare med stora förluster direkt utanför grinden.
Wedbush Securities utropade Lyft IPO till en stor framgång och beskrev den som en "vattendragshändelse" för tekniksektorn, med ride-delning en av de "mest transformerande tillväxtsektorerna i den amerikanska konsumentmarknaden." New York Times chimade också in och insisterade på att oroade arbetsfrågor fick investerare att dumpa positioner sent på dagen, men resonemanget gav ingen mening med tanke på att alla riskfaktorer var allmän kunskap före erbjudandet.
Lyft-aktien har sjunkit ytterligare 18 poäng under de senaste två veckorna, vilket ökade att det har gått in i en brant nedgång som liknar Facebook, Inc. (FB) av sitt offentliga erbjudande 2012. Facebook-aktien öppnades för en stående ovation i mitten av 40-talet den morgonen och sjönk som en sten och dumpade 60% under de kommande 16 veckorna. Det är emellertid för tidigt att förklara Lyfts offentlighet som erbjuder ett misslyckande eftersom Wall Street girighet är den troliga skyldigheten för lägre priser, inte företagets långsiktiga eller kortsiktiga utsikter.
Garantier bokar enorma vinster för sig själva och insiders som tecknar börsnoteringar när de väcker upp den offentliga efterfrågan, höjer erbjudande och säljer sekundära aktier som är tillåtna enligt avtalet. Denna intressekonflikt har funnits i generationer och tvingar många erbjudanden över verkligt värde precis i tid för att detaljhandeln som hypnotiserats av mediahype för att göra beställningar på eller över öppningsavtryck. Underleverantörer använder detta raketbränsle för att pressa priserna så högt som möjligt och sedan låta marknaden hantera problem med tillgång och värdering - oavsett om det tar en dag eller en livstid.
Snap Inc.s (SNAP) börsintroduktion från mars 2017 lyser som ett extremt exempel på denna självbetjäningsprocess, som kommer offentligt till $ 24, 00 efter att ha prissat till $ 17, 00. Aktien handlades ovanför öppningstrycket för bara två sessioner och svängde svansen, vilket gick in i en stor nedgång som avstått från 80% av dess värde. Aktien handlades kort över underwriterens prislapp i februari 2018, vilket föranledde medierna att felaktigt säga att köpare var "gjorda hela" även om detaljhandelpubliken fortfarande hade stora förluster.
Lyft korttidsdiagram (2019)
TradingView.com
Det är inte för tidigt att undersöka intradagsmönster och göra förutsägelser på kort sikt, men mer detaljerad teknisk analys kan inte tillämpas utan en långsiktig pris- och volymhistoria. Beståndet gappade ner mellan $ 78, 50 och $ 75 den 1 april, medan en studs fyra dagar senare vänd innan den fyllde det stora hålet och förstärkte motståndet. Lyft-aktien har tappat mark i tre försäljningsvågor sedan den tiden, kanske snidit en Elliott-femvågsnedgång som nu kan ge en starkare återhämtningsvåg.
Det sekundära motståndet har ställts in på 67 dollar, vilket markerar 10 april-uppdelningen genom den 1 april låg. Den prisnivån kommer snarast att anpassa sig till 50% retracement av den tre dagar långa försäljningen om aktien studsar här. Under tiden har tillräckligt med 15-minutersstänger tryckts för att upprätta 50- och 200-barers exponentiella rörliga medelvärden (EMA), med "kortvarig" motstånd nära $ 65 och "långsiktigt" motstånd nära 67 $. Leta efter ett rally ovanför 200-stapeln EMA för att utlösa en hausseartad förändring i känslan, vilket får Wall Streets vanliga misstänkta att hoppa på CNBC och Fox Business som förkunnar en snabb uppstigning till nya höjder.
Poängen
Nedgången i Lyft följer i fotspåren av andra offentliga offentliga offentliga offertbjudanden och fångade detaljinvestorer efter att ha belönat minoriteten av individer som betalade erbjudandepriset snarare än att köpa efter öppningen.
