Vad är en Behaviorist
En behaviorist är en anhängare av teorin om beteendeekonomi, som säger att investerare varken uppträder på ett rationellt sätt eller i deras eget bästa. Investeringsbeslut, som all mänsklig aktivitet, är föremål för en komplicerad blandning av känslor, miljö och partiskhet. Underlåtenhet att följa ren anledning leder till ineffektivitet på marknaden och vinstmöjligheter för informerade investerare. Beteendeekonomi står i motsats till den traditionella rationella valmodellen och den effektiva marknadshypotesen, som båda antar perfekt rationellt investerbeteende baserat på tillgänglig information.
BREAKING NOWN Behaviorist
Den behavioristiska teorin om investeringar innehåller element i psykologin för att förklara marknadens brister som den effektiva marknadshypotesen (EMH) inte lyckas ta itu med. Behavioristen ser ineffektivitet som spikar i volatilitet, oberäknade prisrörelser och superstjärnhandlare som konsekvent slår marknaden som bevis för att EMH: s antagande om perfekt rationella marknader inte förklarar verkliga investerarnas beteende.
Beteelserism börjar med uppfattningen att investerare är människor och därför varken är perfekta eller identiska. Vi är var och en unik i våra kognitiva förmågor och bakgrunder. Beteende inkonsekvenser från en individ till en annan kan delvis förklaras av fysiologin i den mänskliga hjärnan. Forskning har visat att hjärnan består av sektioner med distinkta och ofta konkurrerande prioriteringar. Varje mänsklig beslutsprocess som val av en optimal investering innebär en lösning av dessa konkurrerande prioriteringar. Mot detta syfte deltar hjärnan i psykologiska tics som behaviorister har identifierat som fördomar.
Förväganden som grunden för beteendevärden
Förtal citeras ofta av behaviorister för att förklara återkommande fel i mänsklig bedömning. Vanliga brister i vår beslutsprocess inkluderar:
- Bias i efterhand, tron på att tidigare händelser var förutsägbara och detta borde informera framtida beslutsfattande . Spelarens felaktighet, som hänvisar till sannolikheten för att resultatet av en myntflip på något sätt är beroende av tidigare vändningar. I själva verket är varje myntflip en tydlig och oberoende händelse med en 50-procentig sannolikhet för huvuden eller svansarna. Bekräftelse partiskhet, eller tendensen att tro att framtida eller nuvarande resultat stöder ens befintliga teori eller förklaring. Överförtroende, den universella troen på att vi är smartare än vi egentligen är.
Detta är ett litet urval av en lång lista med beteendevågor som kan hjälpa till att förklara ineffektivitet på våra marknader. Som svar på dessa brister rekommenderar behavioristportföljteorin lager av investeringar anpassade till distinkta och väl definierade mål i motsats till EMH-metoden som stöder passivt förvaltade indexfonder.
