Vanguard Group, världens största fondbolag, började faktiskt som en idé som grundaren John Bogle hade när han arbetade på Wellington Management Company. Bogle övertygade styrelsen om att tillåta honom att starta den första detaljhandelfonden, som nu är Vanguard 500 Index Fund. Sedan dess har Vanguard lanserat mer än 200 fonder som hanterar mer än 3 biljoner dollar. Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) är en rest av Wellington Management Company, som nu exklusivt förvaltar institutionella pengar; Wellington är fortfarande fondens investeringsrådgivare.
Wellesley Income Fund grundades 1970 och har blivit en av de mer framgångsrika inkomstorienterade fonderna för konservativa investerare. Detta är en översikt över fonden, tillsammans med flera fonder höjdpunkter.
Investeringsmål
Även om Wellesley Income Fund kategoriseras som en inkomstfond använder den en mer balanserad strategi för att uppnå sitt inkomstmål. Fondens övergripande investeringsmål är att söka konsekvent totalavkastning som består av löpande intäkter från obligationer, utdelningar och kapitalförstärkning. Så mycket som en tredjedel av portföljen kan investeras i aktier i företag med en historia att betala utdelningar över genomsnittet som ökar över tid.
Portföljhantering
Portföljhanteringsteamet leds av John C. Keogh och W. Michael Reckmeyer, båda ledande verkställande direktörer och partners vid Wellington Management. Keogh är ränteportföljförvaltaren och Reckmeyer är aktieportföljförvaltaren. Keogh anslöt sig till Wellington Management 1983 efter att ha arbetat i flera år i portföljhantering i Connecticut National Bank. Reckmeyer, vars huvudfokus är att undersöka stora värderingsinriktade företag med en stark utdelningshistoria, anslöt sig till Wellington Management 1994 efter åtta år som forskningsanalytiker för Kemper Financial Services. Han fick både sin Master of Business Administration (MBA) och BS i maskinteknik från University of Wisconsin. Han är också en befraktad finansiell analytiker (CFA).
Reckmeyer har förvaltat fonden sedan 2007, Keogh sedan 2008. Loran Moran och Michael Stack anslöt sig till dem i början av 2017. De har också positioner på Wellington Management och arbetar med dess andra fonder.
Investeringsportfölj
Fonden på 53, 6 miljarder dollar använder en balanserad strategi som betonar räntebärande värdepapper med två tredjedelar investerade i företagsobligationer och i USA. statsobligationer. Den andra tredjedelen investeras i stora utdelningar som betalar utdelning. Från den 30 augusti 2018 innehar fonden nästan 1100 olika värdepapper. Dess topp 10 innehav, som betonar blue-chip-aktier, står för 11, 3% av portföljen.
Investeringsresultat
Den balanserade strategin har fungerat mycket bra för investerare. Fonden har genererat en genomsnittlig årlig avkastning på nästan 10% sedan starten. Mer betydande visar att fonden konsekvent visar sin förmåga att begränsa sin nackdel. Under 2008 års börskollaps minskade det till exempel bara 10%, vilket var mindre än dess kategori och långt mindre än aktiefonder. Från och med 2018 har fonden under de senaste tre åren en genomsnittlig årlig avkastning på 6, 97%, 6, 26% under de senaste fem åren och 7, 91% under 10 år - resultat som konsekvent har gjort det ett femstjärnigt betyg från Morningstar Inc. Det kräver en lägsta investering på 3 000 dollar, men dess utgiftskvot på 0, 22% anses vara mycket låg för sin kategori.
Poängen
Wellesley Income Fund kan betraktas som ett kärninnehav för konservativa investerare som letar efter en solid inkomstström med viss kapitaltillväxt. Fonden erbjuder potential uppåt med begränsad volatilitet. Det kan också vara ett bra satellitinnehav för måttliga eller aggressiva investerare som förnyar kapitalandelen i sin portfölj. Fonden är inte utan riskerna, eftersom dess stora exponering för obligationer skulle kunna reagera negativt på stigande räntor.
