Även om det är osäkert, spårar många skapandet av den första fonden tillbaka till den holländska köpmannen Adriaan Van Ketwich. 1774. Van Ketwich introducerade fonden under namnet Eendragt Maakt Magt ("Enhet skapar styrka").
Den nya stängda fonden tillät potentiella investerare att köpa aktier i fonden tills alla de 2 000 tillgängliga enheterna såldes. När fonden var full var det enda sättet att få tillgång till fondens innehav att köpa andelar från en befintlig aktieägare. Van Ketwichs fond inkluderade också ett årsredovisning som aktieägarna kan begära att se när som helst.
Denna modell av fonder började vinna popularitet i Europa under slutet av 1700-talet och genom 1800-talet och så småningom nådde Amerika i 1880-talet. Den första amerikanska fond med stängd slut kom 1893 med skapandet av Boston Personal Property Trust. Strax efter innoverade Alexanderfonden genom att låta investerare ta ut pengar när de ville.
Amerikas första ömsesidiga fonder
Den moderna värdepappersfond som vi känner i dag dök upp först i Boston 1924 med introduktionen av Massachusetts Investors 'Trust, som var den första fonden med ett öppet kapitalisering, vilket gjorde att fonden kontinuerligt kan emittera och lösa in sina aktier. Efter bara ett års existens var fondens popularitet uppenbar. Fondens innehav växte från 50 000 dollar till mer än 390 000 dollar. Fonden var också den första i sitt slag som offentliggjordes 1928. Samma år infördes Wellingtonfonden (nu en del av Vanguard-familjen av fonder), som var den första fond som inkluderade aktier och obligationer, i motsats till för att styra handelsbankens stil för investeringar i handel och handel.
Aktiemarknadskraschen 1929 såg ut som slutet för fonder, men ur det här felet kom skapandet av Securities and Exchange Commission (SEC) och Securities Exchange Act. Dessa två händelser hjälpte till att skydda investerare.
Kanske den mest betydelsefulla förordningen var dock Investment Company Act från 1940, som hjälpte till att inrätta den moderna branschfonden, hedgefonden och ETF-industrin.
Investeringsbolagslagen från 1940 skapades genom en kongressakt för att kräva registrering av investeringsbolag och reglera produktutbud som utfärdats av investeringsbolag på den offentliga marknaden. Denna lagstiftning definierar tydligt ansvar och krav hos investeringsföretag samt kraven för offentligt handlade erbjudande av investeringsprodukter inklusive öppna fondfonder, stängda fondfonder och fondförvaltningsfonder. Den riktar sig främst till börsnoterade detaljhandelsprodukter. (: Investment Company Act of 1940)
Nästa stora utveckling var den första indexfonden. Detta var en Wells Fargo-fond som bildades 1971. 1974 erbjöds de första aktiebolagens indexandelar till detaljhandelsinvesterare. När IRA: s kom med, exploderade allmänhetens acceptans av fonder. Att lägga in fonder på ett pensionskonto betraktas nu som standardpraxis. Slutligen kom börshandlade fonder med 1993. Dessa är som fonder men kan handlas under dagen som aktier.
Poängen
Den allra första fonden 1774 var inte bara en ny idé om att samla investerarnas pengar för att köpa aktier; det var början på en process som skulle leda den genomsnittliga personen till aktiemarknaden.
