Den långsiktiga drivrutinen för Apple Inc. (AAPL) har alltid varit dess förmåga att leverera innovativa produkter med användarvänliga gränssnitt. Steve Jobs, den avlidne VD för Apple, var känd som sin stora visionär och innovatör. När Jobs överlämnade regeringsperioden till före detta Chief Operations Officer Tim Cook 2011 var den största okända Cooks förmåga att hålla innovationsmaskinen klandrande. Utan innovativa nya produktlinjer blir Apple det nästa jag-för företaget, och dess varumärke förlorar glansen av teknisk ledning. Långsiktiga investerare bör hålla ett öga på innovationspipelinjen såväl som dess servicerbjudanden. Under tiden kommer Apple-aktiekurserna sannolikt att drivas av följande fem faktorer:
iPhone-försäljning
iPhone-försäljning är företagets största intäktsgenerator. Under tredje kvartalet 2018 stod försäljningen av iPhone för mer än hälften av Apples intäkter och var 20% högre än samma period föregående år. Ökad penetration på nuvarande och nya marknader vilket resulterar i vinstökningar, särskilt i Kina och andra tillväxtmarknader, och framgångsrika lanseringar av de kommande generationerna av iPhone kommer sannolikt att driva försäljningen under de kommande 12-18 månaderna. Ökad konkurrens från Android-telefoner kan skada marknadsandelar och intäkter samt öka marknadens penetration av smartphones.
iPad- och Mac-försäljning
Tablet-, bärbar dator- och datorförsäljning till både företag och konsumenter är en viktig del av Apples intäkter och aktiekurser. Försäljningen av iPads och Mac-datorer sammanlagt uppgick till nästan 19% av Apples intäkter under tredje kvartalet 2018. Dock har iPad- och Mac-bärbara datorer och stationära datorer nyligen tappat marknadsandelar till enheter från andra företag, så denna inkomst 10% lägre än i samma kvartal föregående år. I oktober 2018 tillkännagav Apple nya versioner av vissa enheter: iPad Pro, MacBook Air och Mac Mini till högre prispunkter än deras tidigare versioner. Leta efter ökad konkurrens i denna kategori för att fortsätta påverka försäljningen och marginalerna.
tjänster
Tjänster bidrog med nästan 18% av Apples intäkter under tredje kvartalet 2018, bara något lägre än iPad- och Mac-försäljningen och en ökning med 20% jämfört med samma kvartal föregående år. Vissa branschexperter, inklusive Cook själv, har talat om att tjänster är den nya grunden för Apple att gå vidare. Andra hävdar att Apple måste öka sitt antal användare och licensiera iOS till andra företag för att det ska hända.
Nya produkter
Bland Apples senaste produktlanseringar är HomePod, som lanserades i februari 2017. Det är ett smart hem-nav och högtalarset för att tävla med Amazon Echo och Google Home. Från och med oktober 2018 har den kämpat för att få marknadsandelar från konkurrenter. Apple Watch, som lanserades i april 2015, har lyckats hålla sig högst upp på marknaden för bärbara produkter från oktober 2018. Men ingen av Apples nya produkter har nått iPhone-framgången.
Market Sentiment
Detta är det immateriella med beståndet. Investerare förväntar sig att Apple slår uppskattningar, så en enda takt kommer inte att öka aktiekursen högre. Slaget måste vara högre än det så kallade viskarantalet - antalet marknadsaktörer förväntar sig att Apple kommer att publicera (vanligtvis högre än uppskattningen).
Poängen
Apples otroliga tidigare framgång har medfört varumärkesigenkänning, önskvärda produkter och en lojal konsumentbas som är villig att betala en premie. Men det har också skapat ett monster där marknaden förväntar sig, även krav, innovativa produkter regelbundet och förutsätter att företaget konsekvent kommer att slå modellerade intäkter och intäkter. Utan förmågan att hålla maskinen rullande med en stark pipeline av nya och innovativa produktlanseringar kan beståndet falla, även med den enorma kontantposition företaget innehar. Apple-investerare vill ha tillväxt, och när tillväxten inte levereras är rotationen från en momentuminvesterare till en värdeinvestor, som bryr sig om kontanter, kanske ganska smärtsam.
