Två av de bästa mätvärdena för utvärdering av företag inom finanssektorn är pris / bokföring (P / B) -kvoten och pris / vinst-förhållandet.
Sektorn för finansiella tjänster inkluderar lager av olika företag som tillhandahåller finansiella tjänster till detaljhandels- och kommersiella konsumenter. De tre primära branscherna inom denna sektor är banker, värdepappersföretag och försäkringsbolag. Investeringsbanker är nyckeln till att driva de övergripande finansmarknaderna eftersom de tillhandahåller det kapital som gör det möjligt för nya företag att starta verksamheten och befintliga företag kan expandera. Flera finansiella tjänsteföretag expanderar verksamheten till tillväxtmarknadsekonomier som Indien, Brasilien och Kina.
Även om de grundläggande grunderna i utvärderingen är tillämpliga på nästan alla typer av företag, påverkar vissa kritiska och unika aspekter av finansservicesektorn hur det värderas. Företag inom denna sektor verkar under mycket strängare statliga bestämmelser än det genomsnittliga företaget. Dessutom är en nyckelvariabel i utvärderingen av ett företags sundhet skulder, men ett finansföretagens skuld är inte alltid lätt att mäta eller definiera, vilket gör företagets värde och dess kapitalkostnad svårt att uppskatta.
Pris-till-bok (P / B) -förhållande
P / B-kvoten benämns också pris-till-kapitalandel, och används av handlare och investerare för att jämföra det aktuella bokförda värdet med dess marknadsvärde. P / B-förhållandet är en formel som använder det senaste kvartalets bokförda värde per aktie för att dela upp aktiens stängningskurs på en aktie. Låga P / B-förhållanden kan vara en indikation på undervärdering av lager. Denna statistik är anpassad för utvärderingen av finanssektorn, särskilt eftersom historisk analys har visat förhållandet till mycket exakt spårning av det inre värdet för finansiella tjänsteföretag. (För relaterad läsning, se "Hur skiljer bokfört värde och marknadsvärde sig?")
Pris-till-vinst (P / E) -förhållande
P / E-förhållandet visar förhållandet mellan ett företags aktiekurs och dess resultat och är också ett gynnat värde för utvärdering av finansiella tjänsteföretag. Ett högt P / E-tal tolkas som att signalera allt högre intäkter för investerare. Detta förhållande är användbart vid utvärderingen av sektorn för finansiella tjänster eftersom det indikerar företagets troliga framtida tillväxttakt. Investerare bör dock vara försiktiga när de använder både P / B-förhållandet och P / E-förhållandet för att jämföra liknande företag inom sektorn, till exempel att jämföra små banker med andra små banker eller ett bilförsäkringsbolag med ett annat.
Diskonterat kassaflöde, även om det gynnas av vissa analytiker, är ett värde som inte anses vara särskilt lämpligt för utvärdering av företag inom finanssektorn. Det beror på att den finansiella sektorns karaktär ofta gör det svårt att specifikt identifiera vad som utgör investeringar och att mäta kassaflödet exakt. Mer föredragna utvärderingsmätningar utöver P / B-förhållandet och P / E-förhållandet inkluderar avkastning på eget kapital (ROE) och pris till vinsttillväxt (PEG) -kvoten. (För relaterad läsning, se "Vilka statistik kan användas för att utvärdera företag inom banksektorn?")
