Högfrekvent handel (HFT) är en automatiserad handelsplattform som stora investeringsbanker, hedgefonder och institutionella investerare använder. Den använder kraftfulla datorer för att handla ett stort antal order med extremt höga hastigheter.
Dessa högfrekventa handelsplattformar gör det möjligt för handlare att utföra miljoner order och skanna flera marknader och utbyten på några sekunder, vilket ger institutioner som använder plattformarna en fördel på den öppna marknaden.
Systemen använder komplexa algoritmer för att analysera marknaderna och kan se nya trender på en bråkdel av en sekund. Genom att kunna känna igen förändringar på marknaden, skickar handelssystemen hundratals korgar med aktier ut på marknaden vid bud-fråga-fördelar som är fördelaktiga för handlarna.
Key Takeaways
- Högfrekvent handel är en automatiserad handelsplattform som stora institutioner använder för att handla många order med hög hastighet. HFT-system använder algoritmer för att analysera marknader och upptäcka nya trender på en bråkdel av en sekund. Kritiker ser högfrekvent handel som en orättvis fördel för stora företag mot mindre investerare.
Genom att väsentligen förutse och slå trenderna till marknaden kan institutioner som genomför högfrekvent handel få god avkastning på handel de gör genom sin bud-fråga spridning, vilket resulterar i betydande vinster.
Förstå handel med hög frekvens
Securities and Exchange Commission (SEC) har ingen formell definition av HFT men tillskriver vissa funktioner till det:
- Användning av utomordentligt hög hastighet och sofistikerade program för att generera, dirigera och utföra beställningar Användning av samlokaliseringstjänster och enskilda dataflöden som erbjuds av utbyten och andra för att minimera nätverk och andra latenserMycket korta tidsramar för att upprätta och avveckla positioner Sändning av många order som är avbröts strax efter inlämningFärdigställande av handelsdagen i så nära en platt position som möjligt (det vill säga inte innehålla betydande, oskyddade positioner över en natt)
Högfrekvent handel blev vanligt på marknaderna efter införandet av incitament som erbjuds av börser för institutioner för att lägga till likviditet på marknaderna.
Genom att erbjuda små marknadsaktörer små incitament får börsen ökad likviditet, och institutioner som tillhandahåller likviditeten ser också ökade vinster på varje handel de gör, ovanpå deras gynnsamma spridningar.
Även om spridningen och incitamenten uppgår till en bråkdel av en cent per transaktion, så multiplicerar det med ett stort antal handel per dag till betydande vinster för högfrekvent handlare.
Kritiker ser högfrekvent handel som oetisk och som en orättvis fördel för stora företag gentemot mindre institutioner och investerare. Aktiemarknaderna är tänkta att erbjuda ett rättvist och jämnt spelfält, vilket HFT varken kan störa eftersom tekniken kan användas för ultrakortsiktiga strategier.
Högfrekventa handlare tjänar sina pengar på all obalans mellan utbud och efterfrågan, med hjälp av arbitrage och hastighet till deras fördel. Deras handel är inte baserad på grundläggande forskning om företaget eller dess tillväxtutsikter, utan på möjligheter att strejka.
Även om HFT inte riktar sig mot någon särskilt, kan det orsaka säkerhetsskador för detaljinvesterare, såväl som institutionella investerare som fonder som köper och säljer i bulk.
