Företagsvärdet (EV) till vinsten före ränta, skatt, avskrivningar och EBITDA-kvoten varierar beroende på bransch. Men EV / EBITDA för S&P 500 har vanligtvis i genomsnitt varit 11 till 14 under de senaste åren. EBITDA mäter ett företags totala ekonomiska resultat, medan EV bestämmer företagets totala värde.
Från juni 2018 var den genomsnittliga EV / EBITDA för S&P 12, 98. Som en allmän riktlinje tolkas vanligtvis ett EV / EBITDA-värde under 10 som friskt och över genomsnittet av analytiker och investerare.
EV / EBITDA-multipeln
Förhållandet mellan företag och värde till EBITDA beräknas med:
- EV dividerat med EBITDA eller resultat före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningarEV (telleren) är företagets företagsvärde (EV) och beräknas enligt följande: EV = Marknadsvärde + Föredragna aktier + Minoritetsintresse + Skuld - Totala kontanter
Den här populära metriken används som ett värderingsverktyg för att jämföra värdet på ett företag, inklusive skuld, till företagets likvida medel minus icke-kontantkostnader. Det är idealiskt för analytiker och investerare som vill jämföra företag inom samma bransch.
Vanligtvis ses EV / EBITDA-värden under 10 som friska. Men jämförelsen av relativa värden bland företag inom samma bransch är det bästa sättet för investerare att bestämma företag med den hälsosammaste EV / EBITDA inom en specifik sektor.
Fördelarna med EV / EBITDA-analys
Precis som P / E-förhållandet (pris / vinst), ju lägre EV / EBITDA, desto billigare är värderingen för ett företag. Även om P / E-förhållandet vanligtvis används som verktyg för värdering, finns det fördelar med att använda P / E-förhållandet tillsammans med EV / EBITDA. Till exempel letar många investerare efter företag som har både låga värderingar med P / E och EV / EBITDA och en solid utdelningstillväxt.
