När du undersöker sätt att finansiera din pension kan du stöta på något som går med något av dessa namn:
- 702 (j) plan7702 plan7702 privat planInfinite Banking Concept®Bank på dig själv®Var du din egen bankHög kontant värde livförsäkring
De som marknadsför dessa produkter eller strategier säger att de ger avkastning 40 till 60 gånger högre än intäkterna från kontanter som sitter på ditt bankkonto - vilket inte är svårt när bankkonton betalar 0, 01% ränta. De säger också att de ger dig ett sätt att låna för större inköp utan att behöva kvalificera dig genom en långivare. De säger också att fordonen är en hemlig typ av konto som regeringen inte vill att du ska veta om men att stora politiska personer, miljardärer och bankirer häller sina egna pengar på - vilket är mycket tveksamt.
Så ska du logga in på ditt mäklarkonto just nu och öppna upp en 702 (j)? Nej, det är omöjligt att göra det - men inte för att regeringen hindrar dig från att göra det. Du kan inte öppna ett 702 (j) -konto via din arbetsgivare, din bank eller din mäklare eftersom det inte finns något sådant.
Men du kan köpa en av din vänliga försäkringsagent eller ekonomiska planerare. En 702 (j) -plan är bara en marknadsföringsterm för en permanent livförsäkring som regleras av avsnitt 7702 i US Code. "Försäkringsagenter har använt den här termen och ämnet mycket under de senaste åren för att övertyga människor att köpa permanent livförsäkring, " säger Samuel R. Price, en oberoende mäklare med Assurance Financial Solutions som säljer liv, funktionshinder och långsiktig vårdförsäkring.
För att förstå hur allt detta relaterar till pensions- och sparplaner, läs vidare.
Key Takeaways
- 702 (j) planer är i huvudsak permanenta livförsäkringar som regleras av avsnitt 7702 i den amerikanska koden. Även om det kan användas för pensionsinkomster, är det inte det bästa alternativet för de flesta, och borde inte vara deras enda alternativ.A 7702 policy är verkligen ett lån mot kontantvärdet på en försäkring, så det räknas inte eller beskattas som inkomst.Policyhavare kan inte dra tillbaka 100% av kontantvärdet, eftersom det gör att det förfaller.
702 (j) Planera en missvisare
Låt oss först definiera dessa termer. När vi säger att det inte finns något sådant som en 702 (j) -plan, menar vi detta: Till skillnad från 401 (k), 403 (b) eller 457 (b) planer, som är uppkallade efter deras respektive avsnitt i skattekoden, finns det inget avsnitt 702 (j) i skattekoden som hänför sig till pensionsplaner eller uppskjutna besparingar.
Det finns flera avsnitt 702s inom skattekoden (i titlarna 5, 15, 17, 32, 33 och 44, till exempel). Det finns till och med ett avsnitt 702 (j) i kapitel 15 i titel 33 som handlar om projekt som hänför sig till biflödesströmmar. Men det finns ingen avsnitt 702 (j) i skattekoden som handlar om investeringar.
Nu, inom USA: s kod, kodifiering av alla USA: s allmänna och permanenta lagar, finns det ett avsnitt 7702, som handlar om skattemässig behandling av försäkringsprodukter. För att vara mer specifik, vi talar om avdelning 26, undertexter F, kapitel 79, avsnitt 7702. Det finns till och med ett avsnitt 7702 (j), men som handlar om ”Vissa kyrkliga självfinansierade dödsförmånsplaner behandlade som livförsäkring. ”
702 (j) Planer är försäkringspolicyer
Avsnitt 7702 är vad dessa 702 (j) planer lyssnar till. I huvudsak är det permanenta livförsäkringar som regleras av det avsnittet i US Code. Varför en av de "7" släpps, och var "j" kommer ifrån, är ett mysterium - möjligen är det att få fordonet att låta mer som en 401 (k) eller 403 (b).
Oavsett anledning, att kalla en politik en 702 (j) -plan är "ett fint sätt att klä upp livförsäkring", säger ekonomikonsult och rådgivare Richard Sabo, grundare av RPS Financial Solutions och visselpersons visselpipa. "Livförsäkring är en av de högsta provisionprodukterna i branschen, och därför har människor sålt det som alla slags saker i åratal, men det är bara livförsäkring."
Faktum är att permanent livförsäkring - hela livet, variabelt liv eller universellt liv - som samlar ett skattefritt kontantvärde som försäkringstagarna kan låna mot är inte ett nytt koncept. Kan du använda en avsnitt 7702 försäkring för pensionsinkomst? Absolut. Men det är inte det bästa alternativet för de flesta, och det borde inte vara någons enda alternativ.
Fördelarna med en 7702 försäkring
De flesta amerikaner bidrar inte med de högsta tillåtna årliga beloppen till sina pensionssparekonton, och en tredjedel av amerikanska vuxna har ingenting sparat för pensionering. Men låt oss säga att du finansierar dina pensionskonton till max varje år. Vad mer kan du göra för att spara på ett skattemässigt sätt?
En 7702-försäkring kan vara ett bra alternativ. Det är ofta meningsfullt för personer som är oroliga för skattekonsekvenserna av nödvändiga minimidistributioner (RMD: er) från traditionella individuella pensionskonton (IRA) och 401 (k), som betalar skatt på deras sociala inkomster eller betalar Medicare del B-premie tilläggsavgifter. Enligt Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) är månadens premie för del B år 2020 144, 60 dollar, medan den årliga avdragsgilla för de inskrivna är $ 198. Vissa av dessa problem berör medelklassen, särskilt den övre medelklassen. Men de påverkar definitivt de rika.
En 7702-policy innehåller vad som kallas skattediversifiering. Det ger en inkomstkälla som inte räknas som inkomst eller beskattas som inkomst eftersom det verkligen är ett lån mot kontantvärdet på din politik.
En annan potentiell fördel, som Price förklarar, är att "permanent livförsäkring kan vara en säkring mot en negativ sekvens av avkastning", att låta en försäkringstagare dra kontanter ur sin försäkring under år där deras traditionella investeringar har gjort dåligt och det är inte optimal tid att avveckla dem för inkomst.
Men du måste få en välkonstruerad försäkring från ett förstklassigt försäkringsbolag och du måste förstå hur det fungerar.
Hur fungerar finansiering av en 7702-policy
När du köper någon typ av livförsäkring betalar du premier i utbyte mot täckning. När du köper livförsäkring, bilförsäkring eller husägarförsäkring går nästan alla dina premiumdollar mot försäkring, med en viss procentandel som går mot försäkringsbolagets driftskostnader.
När du köper en permanent livförsäkring går en del av dina premier till försäkringskostnaderna (som är en dödsförmån för dina arvingar), en del går till försäljningsprovisioner (som kompenserar mäklaren eller agenten som säljer dig polisen), och del går till försäkringspolicyens kontantvärde, som liknar ett spar- eller investeringskonto kopplat till en försäkring. Men för att vara tydlig är kontantvärdet faktiskt inte ett sparkonto eller ett investeringskonto (se mer om detta ämne i nästa avsnitt). Det verkar som om det är dina pengar, men när du dör behåller försäkringsbolaget det. Det går inte till dina mottagare.
Låt oss gå mer djupgående på premierna. Permanent livförsäkring kan erbjuda flexibilitet i det belopp du behöver betala för. I stället för att betala månadsvis eller årlig premie, till exempel, kan du betala en stor premie i början (detta kallas en enda premie livförsäkring). Din policy skulle då vara helt finansierad. I det andra extrema kan du betala det minsta, det minsta beloppet som kommer att hålla din politik i kraft.
Med en 7702-politik gör du något mellan dessa två ytterligheter. Du betalar premier i flera år, kanske sju till 12, men du betalar mer än minimikravet. Genom att göra detta ackumuleras din policy kontantvärdet långsammare än om du skulle göra en enda premiebetalning, men snabbare än den skulle göra om du sprider dessa premier över 30 år. Många människor kan inte eller vill inte betala en stor premie - de vill betala varje månad eller årligen eftersom de tjänar pengar på att arbeta.
Det du inte kan göra är att betala för mycket i premier under de sju till 12 åren. Vad är "för mycket?" Det är komplicerat, men om du betalar för mycket säger skattekoden att din försäkring inte längre är försäkring, utan ett modifierat kapitalavtal (MEC). MEC-distributioner är föremål för skatter och eventuellt påföljder.
Hur man drar ut pengar från en 7702-policy
Men detta är tekniskt ett lån, och så måste du betala ränta för de medel du tar ut. Räntorna i dagens relativt låga räntemiljö kan variera från 1% till 6% beroende på policyn.
Du kan inte ta ut 100% av kontantvärdet, eftersom det gör att policyn förfaller.
Och du måste vara försiktig med hur mycket du lånar. Du kan inte ta ut 100% av kontantvärdet, eftersom det gör att policyn förfaller. Förfaller är ett stort problem eftersom det skapar en enorm skatteräkring av det Chris Acker, en termförsäkringsagent, kallar "fantominkomst." Idealt kommer försäkringsbolaget inte att låta dig låna mer än 90% av kontantvärdet och kommer att ha skyddsåtgärder för att förhindra att din policy upphör.
"Konsumenterna måste vara mycket försiktiga när de väljer sitt försäkringsbolag för permanent försäkring, eftersom om försäkringen försvinner från att ta för mycket av kontantvärdet kan skatter skyldas på år av ackumulering, " säger Price. ”Vissa försäkringsbolag är bättre än andra och bygger försäkringar med överlånsskydd som skyddar försäkringstagaren mot att ta ut för mycket pengar ur försäkringen. Andra är inte så bra och varnar inte försäkringstagaren när deras politik är på väg att förstöra sig själv. ”
Som Sabo vidare förklarar, om du ständigt tar upp lån på policyn och debiteras låneränta, kan ditt lånevärde bli så högt som ditt kontantvärde, och det är då försäkringen upphör. Sedan blir alla dessa lån beskattningsbara på en gång. Det är "väldigt knepigt" att se till att lånen är riktiga skattefria fördelningar, tillägger han. Det enda sättet för att verkligen vara skattefri är om du håller policyn fram till din död, vid vilken tid de utestående lånen och räntorna dras bort från dödsförmånen.
Av denna anledning är en 7702-policy som du vill använda som pensionsbil inte ett bra sätt att tillhandahålla en dödsförmån för dina arvingar. Syftet är att låta dig låna mot policyns kontantvärde medan du lever.
Egenskaper för en bra 7702-policy
Problemet med att använda 7702 livförsäkring på detta sätt, förklarar Acker, är att "allt måste hända på rätt sätt: Utdelningarna måste betala på rätt sätt, lånet måste struktureras på rätt sätt och det måste servas och illustrerat på rätt sätt. ”Att serva policyn väl är avgörande för dess effektivitet.
Försäkringsbolaget måste se till att klienten betalar tillbaka lånen enligt ett schema, säger han. Försäkringsgivaren ser också till att du inte överfinansierar försäkringen, vilket kan leda till att det är ett MEC (som nämnts ovan) och därför förlorar de skattemässiga fördelarna du söker. Det skulle definitivt strida mot syftet med en "702 (j) plan", som är att ge en ytterligare källa till skattefri pension.
En bra 7702-policy kommer också att ha det som kallas "icke-direkt erkännande" i motsats till "direkt erkännande." Med icke-direkt erkännande tjänar du samma utdelning oavsett om du har lånat pengar från din polis kontantvärde eller inte. Eftersom hela syftet bakom strategin att använda livförsäkring för pensionsinkomst är att låna pengar från kontantvärdet, vill du inte ha en politik vars utdelning minskar när du tar ett polislån.
Vad sägs om den skattefria tillväxten av ditt kontantvärde? En 7702-policy ger dig inte bara en avkastning när marknaderna klarar sig bra, utan den förlorar inte pengar när marknaderna gör det dåligt. Din nackdel är begränsad - men det är också din uppåtsida. En bra politik kommer att ha en relativt hög uppsida så att du kan dra fördel mer under en tjurmarknad. Men det är bara meningsfullt att om du kommer att ha begränsade förluster, så kommer du också att ha begränsade vinster.
Nackdelarna med 7702-policyer
Även om du har en bra 7702-policy betalar du fortfarande dessa provisioner och avgifter, som är en av de största nackdelarna med någon typ av permanent försäkring. "Det finns förskottsavgifter som försäljningsbelastningar, månatliga kostnadsavgifter och försäkringskostnader samt olika avgifter som stämmer tillväxten av kontantvärdet, " säger Sabo.
”Om du lägger pengar i en 401 (k), går 100% av dina pengar in i dem och investeras. De underliggande investeringarna kan ha några kostnadskostnader, men dina pengar investeras till fullo. ”Sabo förklarar däremot vidare, ” om du lägger pengar i en livspolicy tar de en försäljningsavgift på toppen, de tar ut en administrativ avgift varje månad och det är kostnaden för försäkring. Därför, hur är det en så stor investering om du går bakåt innan du ens börjar? ”
Låt oss säga att du är villig att betala dessa avgifter. Är försäkringsbolaget villigt att dela upp exakt hur mycket av dina premier som går mot dessa kostnader? Ett företag som är öppet och ger dig ärliga nummer kan vara ett företag som du faktiskt vill ge dina premiumdollar till.
Fortfarande, vad kan du annars köpa med de pengar som går till försäkringsbolagets kostnader? Är dessa kostnader värda det för dig, i din situation, att få fördelarna med en 7702? Det är en fråga bara du kan svara på - helst med hjälp av en finansiell rådgivare som inte försöker sälja dig något annat än råd och som enligt lag är skyldiga att sätta dina bästa intressen över sina egna. Och om du är rika vill du också att den rådgivaren ska vara en som är specialiserad på att hjälpa kunder med högt nettovärde.
Poängen
En 702 (j) -plan är bara en marknadsföringsterm för en permanent livförsäkring som regleras av avsnitt 7702 i US Code. Dessa typer av försäkringar är inte bedrägerier, men de passar bara för en liten del av människor som är rika och har uttömt de flesta andra användningsområden för deras överskott. Även då har denna politik olika komplexiteter och fallgropar som potentiella försäkringstagare måste vara sofistikerade nog att förstå.
Dessutom är det inte vettigt för de flesta att betala provisioner och avgifter till ett försäkringsbolag för förmånen att kunna låna tillbaka sina egna pengar med ränta - även om dessa pengar växer skattefritt.
För majoriteten är heltäckande finansiering av IRA och pensionskonton som erbjuds av arbetsgivare de bästa sätten att "banka på dig själv." De mest populära pensionsplanerna är traditionella och Roth IRA. En HSA är ett annat bra alternativ för dem som är villiga att riskera en högt avdragsgill sjukförsäkring.
