En ny form av handel - även känd som decentraliserad handel - blir snabbt populär. Köpare och säljare är direkt anslutna i denna form av handel. 0x är ett decentraliserat utbyte för handel med ERC 20-tokens.. Det är bland de mest profilerade exemplen på decentraliserade cryptocurrency-utbyten.
Hur skiljer sig Ox från en vanlig handelsmodell?
De flesta cryptocurrency-utbyten följer den etablerade centraliserade handelsmodellen. I detta paradigm är de portvakter som tillhandahåller infrastrukturen och fungerar som anslutningsagenter för att rensa och underlätta handeln mellan parterna. Nordamerikas största cryptocurrency-utbyte, Coinbase, är det bästa exemplet på denna strategi. Denna modell kräver att kunder litar på sina medel med utbyten. Medan modellen har fungerat för aktiemarknader har ett ökande antal hacks på börser lagt sin framtid på cryptocurrency-marknaderna under ett moln. Decentraliserad handel försöker hantera det.
En craigslist för kryptokurser
0x är ett decentraliserat utbytesprotokoll som utvecklare kan använda för att bygga sina egna cryptocurrency-utbyten. Företagets grundare hänvisar till sin lösning som ”Craigslist for cryptocurrencies” genom att varje utvecklare kan bygga sitt eget cryptocurrency-utbyte och publicera det online.
Startupens whitepaper beskriver sin teknik.
I ett decentraliserat utbyte är smarta kontrakt basen för handeln med ERC 20-tokens. Överflödet av tokens och kontraktstyper utgör emellertid ett problem med förvirring och skalbarhet. Tänk på denna statistik: det finns 101834 tokenkontrakt på ethereums blockchain, från och med detta skrivande.
"Slutanvändare utsätts för smarta kontrakt med varierande kvalitet och säkerhet med unika konfigurationsprocesser och inlärningskurvor, som alla implementerar samma funktionalitet, " skriver whitepapers författare. Specifikt resulterade denna strategi i två problem för ethereums nätverk.
Först resulterade det i ökade gaskostnader för utvecklare. Gas är mängden eter, ethereums cryptocurrency, som krävs för varje transaktion. Inom ramen för cryptocurrency-utbyten innebär detta att varje köp eller försäljningstransaktion skulle kosta ett specifikt antal gasmynt. Då följden av orderingången ökar på utbytet, balloneras följaktligen också kostnaderna för att driva utbytet. För det andra har tillvägagångssättet fragmenterade användare bland flera cryptocurrency-utbyten. Fördelningen av användare mellan dessa utbyten har resulterat i en motsvarande fragmentering av likviditeten.
0x använder vanliga smarta kontrakt över en delad infrastruktur. Dess teknik kombinerar två strategier - Statliga kanaler och Automated Market Marker (AMM) - som redan har föreslagits för att övervinna dessa problem. Statliga kanaler tar transaktioner offline och reducerar därmed kostnader som uppkommer om transaktionerna sker på ethereums nätverk. AMM: er introducerar en tredje part för att underlätta handel om priset på en kryptoassett når en viss tröskel. Således bedriver AMM affärer mellan de båda parterna (istället för att parterna genomförde det mellan sig) och fungerar också som en motpart. Ox-grundare beskriver sitt system som ett "relä utanför kedjan med lösning på kedjan". "Kryptografiskt signerade beställningar sänds ut från blockchain, en intresserad motpart kan injicera en eller flera av dessa beställningar i ett smart kontrakt för att exekvera handel obevekligt, " skriver whitepapers författare. Protokollets innovation ligger i relayers, som används för att ansluta tillverkare till takers. Dess token - ZRW - används för att betala avgifter för användning av reläerna.
Problemen med 0x: s strategi
Kritiker har redan börjat påpeka betydande brister i 0x: s strategi. Till att börja med säger de att rollen för dess symbol ZRW är oklar. 0x upprätthåller att token används för att betala reläavgifter. Men eter, ethereums ursprungliga cryptocurrency, kan också användas för samma syfte. Faktum är att eterdelta, ett annat krypto-utbyte, redan har testat en liknande metod med eter. Protokollens grundare har inte heller utarbetat sin inställning till styrning i vitboken. Om det handlar om insats eller innehav av givna kryptor under en längre tid kan 0x: s styrning och handel kapas av investerare med betydande innehav av krypton.
Det finns också oro för att dess affärsmodell kanske inte är hållbar. Eftersom cryptocurrencies blev populärt förra året gjorde utbytena pengar som överlämnade näven genom att samla in avgifter för att underlätta handel mellan köpare och säljare. Till exempel bokade Coinbase intäkter på 1 miljard dollar 2017 medan Kina-baserade Binance påstår sig redan ha gjort vinst på 200 miljoner detta kvartal. Den huvudsakliga källan till kontanter för båda börserna är avgifter från cryptocurrency-affärer. Genom att låta dess protokoll förbli öppet och fritt, kan 0x avstå från en viktig inkomstkälla och ställa in sig för likviditetsproblem och misslyckande. I en intervju med Techcrunch beskrev en utvecklare 0x som "den bästa analogin försöker tjäna pengar på Linux". Linux är ett operativsystem med öppen källkod som kan laddas ner gratis.
