Andelarna i ett företag som är föremål för en fientlig övertagande ökar. När en grupp investerare tror att ledningen inte fullt ut maximerar aktieägarvärdet ger de ett erbjudande direkt till aktieägarna för deras aktie till en premie till marknadspriset. Samtidigt deltar de i taktik för att ersätta ledningen och göra fallet för aktieägare, finansiella medier och allmänheten att företaget skulle ha det bättre med ny ledning.
Alla dessa åtgärder skapar ytterligare efterfrågan på aktier och skapar en hård kamp för kontrollen över företaget. Fientliga övertaganden är en folkomröstning om ledningen. Aktieägare måste väga sin tro på ledningens långsiktiga vision mot potentialen för snabba vinster.
Sammanslagningar och förvärv ökar när räntorna är låga och finansiella förhållanden bidrar till, eftersom pengar kan samlas in för ambitiösa övertaganden. Denna miljö är också hausseartad för aktier i allmänhet, eftersom låga räntor ökar appellens lager. Fientliga övertaganden, även om de inte lyckas, leder vanligtvis ledningen att lämna aktieägarvänliga förslag som ett incitament för aktieägarna att avvisa övertagandebudet.
Dessa förslag inkluderar särskild utdelning, utökning av utdelningar, återköp av aktier och spinoff. Alla dessa åtgärder ökar priset på aktien på kort och lång sikt. Särskild utdelning är engångsutbetalningar till aktieägarna. Utdelningsvandringar är hausseartade katalysatorer, vilket gör beståndet mer attraktivt, särskilt i miljöer med låg ränta. Återköp av aktier skapar ett stadigt bud på aktierna och minskar utbudet av aktier. Spinoffs är strategiska beslut för att avyttra icke-verksamma enheter för att skapa högre värderingar och ge en mer fokuserad vision och affär för aktieägarna.
