När du granskar ett företags balansräkning eller resultaträkning får du upp en fördelning av kassaflödet. Uppenbart är kassaflödet skillnaden mellan hur mycket pengar som genereras kontra hur mycket som används på verksamheten. Men det är inte alltid så enkelt. Företag är medvetna om att investerare och långivare övervakar sina kassaflödesanalyser. Revisorer manipulerar ibland kassaflödet för att få det att se ut högre än det annars borde göra. Ett högt kassaflöde är ett tecken på ekonomisk hälsa. Ett bättre kassaflöde kan resultera i högre betyg och lägre räntor. Företag finansierar ofta sin verksamhet genom att skaffa eget kapital eller genom skuld, och det är oerhört användbart att kunna presentera ett friskt företag. Studera ett företags kassaflöde under det operativa kassaflödet. Detta finns i kassaflödesanalysen, som presenteras efter resultaträkningen och balansräkningen. Operativt kassaflöde kan förvrängas på flera olika sätt.
Ändra betalningskonton
Revisorer måste fastställa när de betalningar som gjorts av företaget ska redovisas, vilka redovisas under leverantörsskulder. Anta att ett företag skriver en check och drar inte av det betalningsbara beloppet innan kontrollen faktiskt deponeras, vilket gör att medel istället kan rapporteras i operativt kassaflöde som kontanter. En annan teknik som ett företag kan använda innebär att betala överdrag. Allmänt accepterade redovisningsprinciper gör det möjligt att lägga till kassakredit till betalningsskulder och sedan kombinera det operativa kassaflödet, vilket gör att det verkar vara större än det annars borde.
Missbruk av kontanter som inte fungerar
Företag genererar ibland inkomst från verksamheter som inte är relaterade till deras normala affärsverksamhet, till exempel handel på värdepappersmarknaden. Dessa är vanligtvis kortvariga investeringar och har inget att göra med styrkan i företagets kärnmodell. Om företaget lägger till dessa medel i sitt normala kassaflöde ger det intrycket att det regelbundet genererar fler fordringar genom sin standardverksamhet än vad det faktiskt gör.
Fordringar och kassaflöde
Rörelsekapitalkontona är mest direkt ansvariga för rapportering av kassaflöde. Fordringar ökar kassaflödet, medan kundfordringar minskar kassaflödet. Ett företag kunde artificiellt blåsa upp sitt kassaflöde genom att påskynda erkännandet av fonder som kommer in och försena erkännandet av fonder som lämnar till nästa period. Detta liknar förseningen av erkännandet av skriftliga kontroller. Det här är bara korta korrigeringar; genom att påskynda fordringarna för den aktuella perioden minskar företaget dem faktiskt för nästa period.
Sälja kundfordringar
Företag kan värdepappera sina fordringar, vilket innebär att de säljer sina utestående fordringar (pengar som nästan säkert kommer att komma in men ännu inte har) till ett annat företag för ett engångsbelopp, vilket förkortar den tid som fordringarna är utestående. Detta blåser upp det operativa kassaflödet under en kort tid. En metod för att hantera potentiell redovisningssvårigheter är att titta på fritt kassaflöde. Fritt kassaflöde (FCF) beräknas som operativt kassaflöde minus investeringar, vilket avslöjar hur mycket kassaflöde som faktiskt finns till hands jämfört med hur mycket som rapporteras. Detta är inte idiotsäker, men det är en populär alternativ mätning.
