Microsoft Corp. (MSFT) aktier har stigit med cirka 11 procent sedan 8 februari och har haft en otrolig körning under de senaste 52 veckorna, där aktien ökade med cirka 46 procent, eftersom optimismen fortsätter att växa när det gäller Microsofts molnverksamhet och Office 365 prenumerationstjänster. Trots monstervinsterna letar analytikerna i genomsnitt efter aktier för att komma ännu högre, med 11 procent, enligt Ycharts.
Microsoft har inte den blåsande tillväxten av en Amazon.com Inc. (AMZN) eller Netflix Inc. (NFLX), men sedan återigen får Microsoft en djup rabatt på dessa två aktier. Men den bristen på tillväxt kan också vara ett viktigt skäl till varför Microsoft-aktier är för dyra för närvarande och handlar på nästan 24 gånger 2019-beräkningar på 3, 94 dollar.
MSFT-data av YCharts
värderad
Av de 25 bästa innehaven i iShares Technology ETF (XLK) är det genomsnittliga ett-åriga P / E-förhållandet för dessa aktier cirka 21, och det gör Microsoft dyrare än genomsnittet. Men ändå letar analytiker efter andelar i Microsoft för att höja ytterligare 11 procent från sitt nuvarande pris runt 94, 25 dollar till 104, 67 dollar, baserat på data från Ycharts. Det skulle höja Microsofts värdering till ungefär 26, 5 gånger 2019 års vinstberäkningar. Av de 35 analytikerna som täcker Microsoft 80 procent betygsätter aktien ett "köp" eller "överträffar" medan sex har ett "håll" och en står på en "sälj".
Långsam vinsttillväxt
Analytiker har stadigt höjt sina inkomstberäkningar för företaget. Sedan Septemeber intäktsberäkningar för 2018 har stigit med cirka 2, 7 procent till 107, 42 miljarder dollar, har beräkningarna av 2019 ökat med 4 procent till 116, 58 miljarder dollar. Baserat på nuvarande prognoser förväntas intäkterna växa med 11 procent 2018 och 8, 5 procent 2019.
MSFT-inkomstberäkningar för uppgifter om aktuellt budgetår från YCharts
Långsamma intäkter
Vinstberäkningarna har också ökat betydligt, med 2018 uppskattningar av intäkterna ökade med nästan 13 procent till $ 3, 64 och med nästan 9 procent för 2019 till $ 3, 94. Trots den senaste förbättringen i vinstprognosen resulterar det bara i vinsttillväxt 2018 på 9, 9 procent och 8, 2 procent 2019.
MSFT EPS Uppskattningar för aktuellt räkenskapsdata från YCharts
Försämra marginaler
Intäkterna väntas växa snabbare än intäkterna, och det betyder troligt att gatan också förutspår stramare bruttomarginaler, vilket gör det ännu svårare för Microsoft att uppnå den vinstutveckling som för närvarande beräknas. I själva verket har Microsofts bruttovinstmarginaler sjunkit stadigt sedan 2010, då de en gång var cirka 80 procent, jämfört med 2017: s 62 procent.
MSFT bruttovinstmarginalsdata (årlig) från YCharts
Det skulle föreslå att analytikerens prismål kan vara för hausse i Microsofts aktiekurs. Det finns alltid chansen att företaget kan överraska investerare och slå uppskattningar, öka tillväxten och minska värderingen, men det gör hindret så mycket svårare.
