Ett av de grundläggande begreppen för investeringar är bud-fråga-spridningen, som kan användas i olika aspekter av en persons ekonomiska liv, från att köpa ett hem eller en bil. Det kan till och med användas för att förhandla om köp av aktier.
Bud-fråga-spridningen är mycket viktig på marknaden. Det är skillnaden mellan köparens och säljarens priser - eller vad köparen är villig att betala för något kontra vad säljaren är villig att få för att sälja det.
I den här korta artikeln tittar vi på vad som bestämmer budfrågan för en aktie.
Vad är en bud-fråga spridning?
Låt oss först titta på grunderna i bud-frågespridningen.
Börser inrättas för att hjälpa mäklare och andra specialister att samordna bud- och frågepriser. Budpriset är det belopp som en köpare är villig att betala för en viss säkerhet, medan det begärda priset är det belopp som en säljare kommer att ta för den säkerheten.
Om priserna ligger nära varandra betyder det att de båda parterna har en liknande åsikt. Å andra sidan, om prisskillnaden är större, betyder det att de inte ser öga till öga.
Men i verkligheten är det begärda priset alltid lite högre än budpriset. Skillnaden mellan bud- och frågepriserna är vad som kallas bud-frågespridningen. Denna skillnad representerar en vinst för mäklaren eller specialisten som hanterar transaktionen.
Denna spridning representerar i princip tillgången och efterfrågan på en specifik tillgång, inklusive lager. Bud återspeglar efterfrågan, medan frågepriset återspeglar utbudet. Spridningen kan bli mycket bredare när en överväger den andra.
Likviditetspåverkan på bud-fråga-spreadar
Det finns flera faktorer som bidrar till skillnaden mellan bud- och frågepriser. Den mest tydliga faktorn är en säkerhets likviditet. Detta avser volym eller antal aktier som handlas dagligen. Vissa aktier handlas regelbundet medan andra bara handlas några gånger om dagen.
De aktier och index som har stora handelsvolymer kommer att ha smalare bud-frågespridningar än de som sällan handlas. När en aktie har låg handelsvolym, anses den vara illikvid eftersom den inte lätt konverteras till kontanter. Som ett resultat kommer en mäklare att kräva mer kompensation för att hantera transaktionen och redovisa den större spridningen.
Volatilitet och bud-fråga spridning
En annan viktig aspekt som påverkar spridningen mellan bud och fråga är volatilitet. Volatiliteten ökar vanligtvis under perioder med snabb marknadsnedgång eller utveckling. Vid dessa tillfällen är budfrågespridningen mycket bredare eftersom marknadsaktörer vill dra nytta av - och tjäna på - det. När värdepapper ökar i värde är investerare villiga att betala mer, vilket ger marknadsaktörer möjlighet att ta ut högre premier. När volatiliteten är låg, och osäkerheten och risken är på ett minimum, är bud-frågespridningen smal.
Aktiekurspåverkan
Ett aktiekurs påverkar också bud-frågespridningen. Om priset är lågt kommer bud-frågespridningen att vara större. Anledningen till detta är kopplad till idén om likviditet. De flesta låga priser är antingen nya eller små i storlek. Därför är antalet av dessa värdepapper som kan handlas begränsat, vilket gör dem mindre likvida.
I slutändan kommer bud-frågespridningen ner på utbud och efterfrågan. Det vill säga högre efterfrågan och stramare utbud innebär en lägre spridning. Idag, med hjälp av teknik, kan det att hitta en köpare eller säljare göras mycket snabbare, vilket hjälper till att göra utbud och efterfrågan dynamik mycket effektivare.
Typer av beställningar
När en köpare eller säljare går för att göra en beställning finns det en mängd olika beställningar som kan göras. Detta inkluderar en marknadsorder, som när den placeras innebär att partiet kommer att ta det bästa erbjudandet. Sedan finns det en gränsorder, som sätter en gräns för det pris man är villig att betala för att genomföra transaktionen. En gränsorder kommer endast att slutföras om det priset är tillgängligt. Under tiden är en stopporder en villkorad beställning, där den blir en marknads- eller begränsningsorder när ett visst pris uppnås. Det kan inte ses av marknaden annars, till skillnad från en begränsningsorder, som kan ses när den placeras.
Bid-ask-spridningen kan säga mycket om en säkerhet, vilket innebär att du bör vara medveten om alla skäl som bidrar till bud-ask-spridningen för en säkerhet du följer. Din investeringsstrategi och mängden risk som du är beredd att påverka kan påverka vilken bud-frågespridning du tycker är acceptabel.
Poängen
Spridningen mellan bud- och frågepriserna representerar i allmänhet en form av förhandling mellan två parter - köparen och säljaren. Det finns många sammansättningsfaktorer som kan påverka hur stor eller smal spridningen är mellan fråga och budpris. Genom att förstå de olika faktorerna kan investerare fatta mer informerade beslut om sina investeringar och begränsa deras risk.
