Vad är paketerade detaljinvesteringar och försäkringsbaserade produkter?
Termen paketerade detaljhandelsinvesteringar och försäkringsbaserade produkter (PRIIPs) avser en kategori finansiella tillgångar som regelbundet tillhandahålls till konsumenter i EU genom banker eller andra finansiella institutioner som ett alternativ till sparkonton. För regleringens skull är kategorin avsiktligt bred och är avsedd att täcka alla förpackade, offentligt marknadsförda finansiella produkter som har exponering för underliggande tillgångar - aktier, obligationer etc. - som ger en avkastning över tid och har ett element av risk. Detta omfattar i huvudsak alla paketerade detaljhandelsprodukter som marknadsförs i EU, inklusive försäkringar.
Key Takeaways
- Förpackade detaljhandelsinvesteringar och försäkringsbaserade produkter är en kategori av finansiella tillgångar som tillhandahålls till konsumenter i EU som ett alternativ till sparkonton. Priser erbjuds av banker och andra finansiella institutioner. Produkterna i paketet inkluderar i allmänhet aktier, obligationer, försäkringar, liksom strukturerade fonder, strukturerade insättningar och strukturerade produkter.PRIIPs-föreskrifter fastställer nya beräkningsmetoder och transparenskrav för sådana investeringsprodukter i hela EU från och med 1 januari 2018,
Förstå paketerade detaljhandelsinvesteringar och försäkringsbaserade produkter (PRIIPs)
Som nämnts ovan är paketerade detaljinvesteringar och försäkringsbaserade produkter investeringsfordon som banker och andra finansiella institutioner erbjuder detaljhandelsinvesterare i EU.
Vissa av de produkter som erbjuds som en del av PRIIPs-paketet inkluderar i allmänhet aktier, obligationer, försäkringar samt strukturerade fonder, strukturerade insättningar och andra strukturerade produkter.
PRIIP erbjuds normalt när en konsument vill uppnå ett specifikt ekonomiskt mål. Det kan handla om att lägga barnens utbildning eller köpa ett hem. Marknaden för PRIIP i Europa är värd ungefär 10 biljoner euro, enligt Europeiska kommissionen.
Enligt kommissionen kan dessa förpackade produkter vara svåra att förstå och kan ha problem med insyn. Institutioner som säljer dessa förpackade produkter kan ge information som är alldeles för komplicerad med för mycket branschinformation. Detta kan göra det utmanande för investerare att jämföra dem med andra produkter. Kommissionen pekar också på potentiella intressekonflikter eftersom bankerna och institutionerna kan driva fordon för att sälja, snarare än att vara i deras kunders bästa. Som ett resultat infördes nya föreskrifter från och med 2018.
Särskilda överväganden
PRIIPs förordningar, i kraft från och med 1 januari 2018, fastställer nya beräkningsmetoder och krav på transparens för sådana investeringsprodukter i hela EU. Beslutet att reglera PRIIP togs som ett resultat av undersökningar och samråd som genomfördes av Europeiska kommissionen, som konstaterade att detaljhandelsinvesterare i hela EU ofta gjorde investeringar utan att förstå de därmed förknippade riskerna och kostnaderna, varav vissa ledde till att investerare led oförutsedda förluster.
Regler infördes från och med 2018 för nya beräkningsmetoder och krav på öppenhet för investeringsprodukter i hela EU.
Genom att sträva efter att ge tydlighet om investeringsprodukter som köps, hoppas förordningen att skydda detaljinvesterare genom att möjliggöra bättre direkt jämförelse mellan olika produkter som uppfyller en detaljinvesterares uttalade mål, till exempel att förstå skillnaden mellan att använda en aktiefond kontra en obligationsfond för att samla kapital för en utbetalning på ett hus. När den införde förordningarna 2014 uppskattade kommissionen storleken på PRIIPs-marknaden som påverkades av dessa regeländringar till att vara värt ungefär 10 biljoner euro.
De nya bestämmelserna kräver att tillverkare av investeringsprodukter - till exempel en fondleverantör - ska skapa viktiga informationsdokument (KID) för sina produkter. Dessa dokument får inte vara längre än tre sidor och måste innehålla en beskrivning av informationen, inklusive en allmän beskrivning av leverantören, en förklaring av de viktigaste faktorerna som investeringens avkastning beror på, risknivån för produkten (klassad från 1 till 7), en indikation på den möjliga maximala förlusten (inklusive fyra prestationsscenarier), och en tabell som förklarar kostnaderna för en investering över tid. Kommissionen uttalade också att förordningen som kräver standardiserade och förenklade nyckeldokumentation kan utvidgas till att omfatta andra finansiella produkter utöver PRIIP.
