För vardagliga investerare är 13F-formulär ett värdefullt sätt att få insikt i proffsstrategier och aktieintressen. En gång per kvartal registrerar hedgefondförvaltare sina 13F-formulär till US Securities and Exchange Commission (SEC), som avslöjar många av de köp och försäljningar som ägde rum under det föregående kvartalet för företag som förvaltar minst 100 miljoner dollar i tillgångar. Listan över företag som lämnar in 13F innehåller många av de största namnen i investeringsvärlden, så det är ingen överraskning att analytiker letar efter dessa former för en uppfattning om vad som finns i investeringsvärlden. Nedan undersöker vi de senaste 13F från en hedgefond i synnerhet: Seth Klarmans Baupost-grupp.
Konsoliderade toppositioner
Seth Klarman, miljardärchefen för Baupost Group, stärkte det som redan var en ganska kraftigt koncentrerad 13F-portfölj under tredje kvartalet. Enligt en rapport från forskningsföretaget Seeking Alpha upptar de fem bästa värdepapperna bland Klarmans 35 innehav mer än 50% av de tillgångar som investerats i hans portfölj. Bland dessa ökade Klarman betydligt till två av dessa toppinnehav. Twenty-First Century Fox (FOXA) har varit en viktig position sedan Klarman först köpte den för tre år sedan. Efter att ha fördubblat sin position i FOXA tidigare i år slutade Klarman Q3 med ungefär en fjärdedel av sin portfölj investerad i Twenty-First Century Fox.
PG&E Corporation (PCG) är ett nyare tillägg till Bauposts sortiment. Företaget etablerade sin andel i PCG under det första kvartalet 2018 och har sedan dess ökat sitt innehav. I slutet av september representerade PCG knappt 7% av Bauposts portfölj.
Nya positioner i Liberty Global, Altaba och mer
Enligt Baupost Group 13F arkivering tog företaget flera nya positioner förra kvartalet. Företagets nya andelar inkluderar Liberty Global (LBTYK), Altaba Inc. (AABA), Univar Inc. (UNVR) och andra. I slutet av tredje kvartalet ockuperade LBTYK knappt 3, 5% av Bauposts portfölj, även om priset på aktien har sjunkit något sedan den period då Klarman initierade sin andel. AABA är en mindre position, vilket representerar cirka 1, 5% av Baupost-anläggningarna som indikeras av 13F. UNVR är fortfarande en mindre position och representerar bara 0, 42% av Klarmans innehav i slutet av september.
Bland Klarmans försäljningar förra kvartalet var AT&T Inc. (T) det viktigaste. Telekommunikationsföretaget representerade tidigare cirka 2, 66% av Klarmans 13F-portfölj, en investering som resulterade från AT & T: s förvärv av Time Warner i slutet av 2016. Efter att transaktionen avslutades under sommaren avyttrade Klarman AT&T-aktierna under tredje kvartalet.
