Finansiella riskförhållanden bedömer ett företags kapitalstruktur och nuvarande risknivå i förhållande till företagets skuldnivå. Dessa förhållanden används av investerare när de överväger att investera i ett företag. Huruvida ett företag kan hantera sin utestående skuld är avgörande för företagets ekonomiska sundhet och driftsförmåga. Skuldsnivåer och skuldhantering påverkar också ett företags lönsamhet avsevärt, eftersom medel som krävs för att betjäna skulder minskar nettovinstmarginalen och inte kan investeras i tillväxt.
Några av de finansiella förhållanden som oftast används av investerare och analytiker för att bedöma ett företags finansiella risknivå och total ekonomisk hälsa inkluderar skuld-till-kapital-kvoten, skuld-till-kapital-kvoten, räntetäckningsgraden och graden av kombinerad hävstång.
Key Takeaways
- Finansiella riskförhållanden bedömer ett företags skuldnivåer, som är en indikator på ett företags ekonomiska hälsa. Om ett företag använder medel för att återbetala skulder, kan dessa fonder inte också placeras någon annanstans i företaget för att främja tillväxt. Investerare använder förhållandena för att avgöra om de vill investera i ett företag. De vanligaste förhållandena som investerare använder för att mäta ett företags risknivå är räntetäckningsgraden, graden av kombinerad hävstångsgrad, skuld-till-kapital-kvoten och skuld-till-kapitalandel.
Skuldsättningsgrad
Skuldsättningsgraden är ett mått på hävstångseffekt som ger en grundläggande bild av ett företags finansiella struktur när det gäller hur det aktiverar sin verksamhet. Skuldsättningsgraden är en indikator på ett företags ekonomiska sundhet. Detta förhållande är helt enkelt en jämförelse av ett företags totala kortfristiga skulder och långsiktiga skuldförpliktelser med dess totala kapital tillhandahållet av både eget kapital och skuldfinansiering. Lägre skuld-till-kapital-förhållanden föredras eftersom de indikerar en högre andel kapitalandel till skuldfinansiering.
En högre skuldsättningsgrad kan göra det svårare för ett företag att få finansiering i framtiden.
Skuldsättningsgrad
Skuldsättningsgraden (D / E) är en nyckeltal som ger en mer direkt jämförelse av skuldfinansiering till kapitalfinansiering. Denna kvot är också en indikator på ett företags förmåga att uppfylla utestående skuldförpliktelser. Återigen föredras ett lägre kvotvärde eftersom det indikerar att företaget finansierar verksamheten genom sina egna medel snarare än att ta på sig skuld. Företag med starkare aktiepositioner är vanligtvis bättre rustade att väder tillfälliga nedgångar i intäkter eller oväntade behov av ytterligare kapitalinvesteringar. Högre D / E-kvot kan negativt påverka ett företags förmåga att säkerställa ytterligare finansiering vid behov.
Räntetäckningsgrad
Räntetäckningsgraden är ett grundläggande mått på ett företags förmåga att hantera sina kortfristiga finansieringskostnader. Förhållandevärdet avslöjar hur många gånger ett företag kan göra de årliga räntebetalningarna på sin utestående skuld med sitt nuvarande resultat före skatt och ränta. En relativt lägre täckningsgrad indikerar en större skuldtjänstbörda för företaget och en motsvarande högre risk för fallissemang eller finansiell insolvens.
Ett lägre kvotvärde innebär en mindre mängd intäkter som är tillgängliga för betalningsfinansiering, och det innebär också att företaget inte kan hantera eventuella ränteökningar. I allmänhet anses en räntetäckningsgrad på 1, 5 eller lägre vara en indikation på potentiella ekonomiska problem relaterade till skuldtjänst. En alltför hög kvot kan dock indikera att företaget inte utnyttjar sin tillgängliga finansiella hävstångseffekt.
Investerare anser att ett företag med en räntetäckningsgrad på 1, 5 eller lägre kommer sannolikt att få potentiella ekonomiska problem relaterade till skuldtjänst.
Grad av kombinerad hävstång
Graden av kombinerad hävstång ger en mer fullständig bedömning av ett företags totala risk genom att ta hänsyn till både driftshävstång och finansiell hävstång. Denna hävstångsgrad uppskattar den kombinerade effekten av både affärsrisk och finansiell risk på företagets resultat per aktie (EPS) med tanke på en viss ökning eller minskning av försäljningen. Beräkning av detta förhållande kan hjälpa ledningen att identifiera bästa möjliga nivåer och kombination av finansiell och operativ hävstång för företaget.
