Investerare är mycket glada över möjligheten till ett initialt offentligt erbjudande för riddelningstjänster Uber och Lyft någon gång under 2019. Och av goda skäl: Uber kan vara på väg mot en värdering av mer än 120 miljarder dollar, enligt rapporter. Men hur kan genomsnittliga investerare komma in på företaget innan börsnoteringen?
Traditionellt kan endast gynnade rika fonder och några få ackrediterade investerare som tillhandahåller kapital till professionella chefer delta i en börsnotering innan aktien släpps till allmänheten. Men många genomsnittliga investerare vill ha en chans att satsa på Uber. Företaget är en del av en bredare rörelse som stör trafiksektorn, först tar på sig svarta bilar och taxibilar och utmanar nu privata bussar, bussar, tunnelbanor och matleverans. Uber och Lyft står inför en ung och snabbt växande industri med flera miljarder dollar.
Det finns ett antal sätt för genomsnittliga investerare att direkt eller indirekt satsa på Ubers resultat. Den här artikeln undersöker sätt som investerare kan dra nytta av Ubers växande globala dominans på ride-delningsmarknaden.
Den indirekta metoden
En indirekt metod är att investera i ett börsnoterat företag som äger en betydande andel av Uber-privata aktier. Vissa stora Uber-investerare inkluderar Alphabet Inc. (GOOG), Microsoft Corp. (MSFT), Softbank (som kan köpas OTC, ticker är SFTBY) eller private equity-jätten BlackRock Inc. (BLK). Med tanke på att Ubers aktier efter börsintroduktionen skulle bli en del av dessa investeringsföretagets balansräkningar kan deras aktier realisera starka vinster när Ubers privata aktie ökar.
Till exempel var Yahoo Inc. (som nu är Altaba Inc: AABA) en mycket stor investerare i den kinesiska e-handelsgiganten Alibaba Group Holding Ltd. (BABA). Innan Alibabas börsintroduktion 2014, Yahoo! hade starka vinster tack vare Alibaba-innehaven. När Alibaba-aktien steg och föll under en handelssession följde Yahoo-aktien regelbundet.
Den konkurrerande strategin
Du kan också effektivt satsa på dina förväntningar på Ubers och Lyfts framtid genom att spekulera i en konkurrent. Även om företagen stiger kan verka ostoppbar, men båda står faktiskt inför många konkurrenskraftiga, lagliga och reglerande utmaningar. Konkurrenter inom transportbranschen tänker inte gå ner utan kamp. Ingen grupp rivaler har varit mer uttalade och villiga att använda lobbyistpåverkan än taxinäringen.
Ubers största juridiska hot kommer antagligen från de cirka 160 000 förare som arbetar för dem. Uber klassificerar dessa förare som oberoende entreprenörer och inte anställda. Detta gör det möjligt för företaget att undvika ansvar för eventuella socialförsäkrings- eller Medicare-betalningar, sjukvårdskostnader eller arbetstagares kompensationsanspråk. Men dessa förare inleder stämningar som hävdar att de är anställda som borde få förmåner och skydd. Ett antal aktuella fall i Kalifornien kan leda till ett snöskred av stämningar över hela landet. Och i april 2018 gjorde ett beslut av Kaliforniens högsta domstol "mycket svårare för företag som Uber… att klassificera arbetare som oberoende entreprenörer snarare än anställda."
Av dessa skäl kan vem som helst med en baisseartad syn på Uber tjäna på att investera i ett företag vars aktie skulle öka om Uber misslyckas i ett hav av lagliga och lagstiftande utmaningar. Det företaget är Medallion Financial Corp (MFIN), ett specialfinansieringsföretag som skriver och tillhandahåller lån för taxicab-medaljonger på stora amerikanska marknader som New York City. Medallions aktie har sjunkit under de senaste 52 veckorna under osäkerhet om framtiden för taxinäringen i åldern för riddelning.
Investerare med en hausseartad syn på Uber kan också investera i Medallion-aktien genom att antingen kortsälja kapitalet eller genom att köpa säljoptioner. (Läs mer ”Kort sälj” för mer)
Den ackrediterade investerare
Efter framgångsrika investeringar i seed och ängel under 2009 respektive 2010 samlade Uber in kapital genom en serie A-investeringar med riskkapital- och private equity-jättar. Företaget har nu genomfört många finansieringsrundor och erhållit ytterligare 8, 9 miljarder dollar i december 2017 finansiering på sekundärmarknaden. 2015 samlade företaget in kapital från private equity-jättarna Baidu och Tata Opportunity Fund. För att bli kund i en private equity-fond, som kan investera i privata, pre-IPO-företag som Uber, måste du bli en ackrediterad investerare.
För att kvalificera sig som en ackrediterad investerare måste du ha ett nettovärde av minst 1 miljon dollar, inte inklusive värdet på ditt primära hem. Ett annat sätt att kvalificera sig är genom att tjäna inkomster på minst 200 000 dollar under två år i rad. Du kan också kvalificera dig om din samlade inkomst med din make är minst $ 300 000 (för mer information, "Breaking Down 'Accredited Investor").
Ackrediterade investerare kan ge pengar till private equity-företagen som investerar i Uber. För en bättre förståelse av de typer av fonder som har investerat i Uber, läs CrunchBases uppdelning av företagets investerarrundor.
Poängen
De privata kapitalfonderna och riskkapitalbolagen som investerade i Uber ser utan tvekan en stor lönedag efter börsintroduktionen. Genomsnittliga investerare som vill satsa på Uber och Lyft före börsintroduktion kan investera på andra sätt - till exempel genom att köpa eller förkorta andelen av konkurrerande företag. (För mer, läs "Är Uber framtiden för taxinäringen?")
