Investerare som letar efter skydd mot gungor av vilda aktiemarknader under andra halvåret 2019 kanske vill överväga att ägna en del av sin portfölj till ETF-råvaror. Varor lägger inte bara till diversifieringsfördelar i goda tider, utan de kan också fungera som säkra tillflyktsorter i nedgångar på marknaden, en viktig egenskap eftersom grunden för den nuvarande årtionden långa tjurmarknaden börjar verka allt mer skakig. Men snarare än att spela råvaruterminsmarknaderna direkt, eller köpa fysisk bullion, kan investerare hålla sakerna enkla och välja en ETF-råvara, enligt Barrons.
Några råvaru-ETF-möjligheter inkluderar Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust (GSG), iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJP), Invesco Optimal Yield Diversified Commodity Strategy No K- 1 Portfolio (PDBC) och United States Commodity Index Fund (USCI).
Vad det betyder för investerare
En av de mest grundläggande principerna för en bra investeringsstrategi är diversifiering. Även om många investerare kan följa den principen genom att investera över hela spektrumet av aktiesektorer och ägna en del av sin portfölj till olika obligationer, kan ibland råvaror förbises. Men som en tillgång som uppvisar låg korrelation med både aktier och obligationer, kan råvaror hjälpa investerare att upprätthålla den totala avkastningen och samtidigt sänka deras totala risk.
"Varor används för diversifiering, eftersom de har låg korrelation till aktier och obligationer, " säger John Love, VD för ETF-företaget USCF Investments, och som föreslår att en bra utgångspunkt för de flesta investerare är en råvaruexponering på någonstans mellan 5% och 15% av värdet på deras portfölj. Fördelarna med diversifiering ökar inte mycket utöver dessa exponeringsnivåer.
Råvaru-ETF: er ger investerare ett enkelt sätt att få exponering för de underliggande prisrörelserna för råvaror. Till skillnad från att köpa fysisk bullion, behöver investerare inte oroa sig för lagringskostnader eller försäkringar, och till skillnad från att köpa råvarututures, har investerare inte oroa sig för saker som negativ rulleavkastning när de rullar över en futurekontakt under en period då marknaden är i contango. Varu-ETF: er handlar mer som aktier, något de flesta investerare tenderar att vara mer bekanta med.
”Vill bara exponera för prisförändringar. De är mer bekväma med ETF: er, säger Jeffrey Christian, verkställande direktör för råvarukonsultföretaget CPM Group i New York, enligt Barrons.
Även om råvaru-ETF: er kan ha liknande avkastning och volatiliteter som aktier på längre sikt, innebär det faktum att de två tillgångsklasserna har liten korrelation, att diversifieringsfördelarna med att upprätthålla avkastning på lägre nivåer av den totala risken fortfarande finns. Råvaru-ETF: er fungerar också som en säkring mot inflationen. Medan avgifterna kan vara högre än vanliga ETF: er, kan investerare begränsa kostnaderna genom att investera i fonder med stor handelsvolym när den större likviditeten komprimerar bud-frågespridningar.
IShares S&P GSCI ETF kommer med en årlig kostnad på 0, 75% och en genomsnittlig daglig handelsvolym på 652 000. ETF har en 63% exponering för energivaror, såsom råolja och bensin, med resten av sitt innehav i jordbruksprodukter, boskap, ädelmetaller och industrimetaller. Invesco DB ETF har en årlig kostnad på 0, 85% och en genomsnittlig daglig handelsvolym på 2, 1 miljoner. Fonden har bara en exponering för energi på 44%, vilket gör det till ett bättre alternativ om investerare redan har exponering för energisektorn genom energilager.
Blickar framåt
Trots att aktier träffar nya höjder ser tjurmarknadens styrka allt mer trög i takt med att prognoserna för att minska den globala tillväxten ökar och globala handelskonflikter kvarstår. Om investerare inte har exponering för råvaror, kan de överväga att göra det. Varu-ETF: er erbjuder ett relativt enkelt sätt att få den exponeringen.
