Dow-komponenten Walmart Inc. (WMT) sjönk till en sju månader låg tidigare denna månad efter att företaget tillkännagav en 77% -andel i Indiens Flipcart. Arkadens detaljhandelsgigant varnade för att transaktionen på 16 miljarder dollar skulle kräva ett skuldbjudande och en hit på 60 cent per aktie på räkenskapsåret 2020, vilket utlöste en exodus av aktieägare som blev besvikna av bristen på online-försäljningsinitiativ för att konkurrera med Amazon.com, Inc. (AMZN).
En hälsosam trend ökade till ett toppnivå i tredubbla siffrorna i januari 2018, drivet av en stark försäljningstillväxt på nätet, men aktien sjönk i februari efter att företaget rapporterade svaga resultat i fjärde kvartalet och en besvikelse av vinstledningen. Korrigeringen har nu rakat nästan 25% av aktiekursen, medan det 200-dagars exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) har rullat över och blivit motstånd, vilket höjer oddsen för att aktien har gått in i en stor nedström.
Lyckligtvis för nervösa aktieägare har nedgången på fyra månader nu nått inom fem poäng av stort stöd i mitten av 70-talet, vilket tyder på ett avkastning från mitten av året som kommer att testa nya motståndskikt. Under den uppskjutningen kommer Walmart att behöva övertyga skeptiska marknadsaktörer om att det kan växa snabbare på denna sida av Atlanten, eller att det kommer att möta ett aggressivt försäljningstryck som så småningom kan dumpa detaljistens lager i mitten av 50-talet.
WMT Long-Term Chart (2000 - 2018)
En fyraårsutveckling slutade strax över $ 70 i början av det nya årtusendet, vilket gav plats för en grunt men ihållande nedåtgående trend som nådde 1999-stöd i de låga 40-talet 2006. Den testade den nivån tre gånger in under andra halvåret 2007 och vände sig högre och höll fast vid 2002-svängningen högt i de låga $ 60-talet i september 2008. En nedgång under den ekonomiska kollapsen gjorde liten skada och fann stöd i mitten av 40-talet.
Beståndet testade den nivån fyra gånger i 2011 och vände sig högre och gick in i den starkaste trenden hittills i århundradet och publicerade en serie nya toppar i det första kvartalet 2015 när det toppade nära 91 dollar. Det vände sedan kraftigt lägre i sympati med andra återförsäljare av tegel- och murbruk som tappade marknadsandelar till e-handelsförsäljningen, och hamnade på en fyraårslåg i mitten av 50-talet i november 2015. Den efterföljande upptagningen tog nästan två år att genomföra en rundtur till föregående högsta.
En breakout i november 2017 stannade i januari 2018 efter att aktien hade en högsta tid på 109, 98 $, medan den efterföljande nedgången bröt nytt stöd i mars. Aktien har fortsatt att tappa mark in i maj och handlas nu till en sju-månaders låg på de låga 80-talet. Samtidigt har den månatliga stokastikoscillatorn sjunkit till översålden för tredje gången på åtta år, medan priset närmar sig stort stöd vid 50-månaders EMA i de övre 70-talet. Dessa tvillingtekniska inslag sätter scenen för ett starkt studs från mitten av året.
WMT Korttidsdiagram (2015 - 2018)
Ett Fibonacci-nät som sträckte sig över 2015 in i 2018-trenden placerar novemberutbrottet precis på.382 retracement-nivå, medan marsuppdelningen också kränkte 200-dagars EMA. Flera tester på nytt motstånd lyckades inte locka engagerade köpare, vilket genererade en brant downtick som nu testar korrigerande lågheter. Nackdelen med nackdelen verkar växa och förutsäger en snabbare nedgång som kan markera ett säljande klimaks.
.618 retracementnivån har anpassats till den stigande låga trendlinjen och 50-månaders EMA i mitten till övre 70-talet, och framhäver en konfliktzon som sannolikt kommer att generera köpintresse och en mellanliggande botten. De övre 80-talet skulle då markera tungt motstånd som sannolikt kommer att locka aggressiva korta säljare om en studs blir så hög under tredje kvartalet. Volym på balans (OBV) har snitit en liknande inställning, vilket antyder att köpstrycket inte kommer att överskrida den röda linjen. (För mer, se: Walmart rapporterar översoldat och nedanför "Death Cross" .)
Poängen
Walmart är engagerad i en brant korrigering som troligen kommer att nå mitten till övre $ 70-talet innan han genererar en vändning som kommer att stöta på en surr av motstånd i de övre $ 80-talet. (För ytterligare läsning, kolla in: Walmart köper 77% av andelarna i Flipkart för $ 16B .)
