Dow-komponenten Walmart Inc. (WMT) växte till en högsta tider på 110 $ i januari 2018 och vände svansen och släppte mer än 25% i en större korrigering som kan ha slutat i maj. Det har kryddat högre in i augusti och snidit det sista steget av en potentiell avrundad botten som kan ge en sund återhämtningsvåg de kommande veckorna. Aktieägare kommer att ha det sista ordet om vad som händer därefter, med 16 augusti vinst sannolikt utlöser en hög procentuell rally eller minskning.
Företaget är väl positionerat för att ta marknadsandelar från Amazon.com, Inc. (AMZN) juggernaut de kommande åren. Många analytiker tror att Walmart hade detta i åtanke när de köpte Jet.com 2016 och tog nästa steg i en massiv utbyggnad av sin onlineförsäljningskapacitet. Den berättelsen tappade förespråkare efter May: s första kvartalsrapport, då företaget varnade för att onlineaktiviteter och internationella initiativ pressade marginaler snarare än att ge vinsten.
Det är inte heller en tillfällighet att aktien toppades samtidigt som spänningarna i handeln drabbade nyheterna i januari 2018. Walmart-inventeringen är fylld med utländsk import, vilket potentiellt ökar marginaltrycket i både mur- och murbruk och online-arenor. Kostsam utländsk tillväxt kan också möta motvind, med det amerikanska varumärket inför en enorm marknadsföringsutmaning på grund av Trump-administrationens politik som raslar långvariga vänskap och allianser.
WMT Long-Term Chart (1996 - 2018)
Aktien avslutade en flerårig trend på en splittjusterad $ 17, 00 1993 och såldes, och bottnade i enstaka siffror i januari 1996. Den vände sedan högre och gick in i ett kraftfullt trendförskott som toppade på $ 70, 25 under den sista handelsdagen. 1999. Denna topp markerade det högsta höga under de kommande 12 åren, före en tiomånadersnedgång som hittade stöd på $ 41, 44, det lägsta låga under de senaste 18 åren.
En studs till 2002 stannade i den övre halvan av det 29-punkts handelsområdet, vilket gav plats för en grund nedgång som ignorerade tjurmarknaden från mitten av decenniet. Beståndet testade 2000-lågan för femte gången i september 2007 och vände sig högre igen och stannade inom sju poäng efter 1999 års topp i september 2008. Det sålde sig med världsmarknaderna under oktoberkraschen men höll sig relativt väl, vilket sätter scenen för en 2011-trend som bröt motstånd mot flera decennier 2014.
Det utbrottet misslyckades 2015, med återförsäljare i full reträtt på grund av tusenårsutflykten till onlineförsäljning. Nedgången sjönk i mitten av $ 50sa några månader senare, vilket genererade en mer hållbar upptick som återställde utbrottet 2017, framför en vertikal kraftig ökning i tredubbla siffror i januari 2018. Den efterföljande nedgången hittade stöd ovanpå 2013-höjden (röd linje), medan den senaste upptagstickan har lyft beståndet över det 50-veckors exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) för första gången sedan mars. (För mer, se: Amazon Rivalry at Core of Partnership With Walmart: Microsofts VD .)
WMT Korttidsdiagram (2018)
Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över korrigeringen 2018 identifierar dolda nivåer som kan komma i spel under de kommande veckorna. Den nuvarande uptick är fortfarande två punkter under.382 retracement nivå, som kan nås före nästa veckas resultatrapport. Gapet 20 februari har upprättat stort motstånd på 0, 618 retracement nivå, som snävt anpassas till $ 100. Den priszonen ser ut som ett magnetiskt mål om köpare tar kontroll efter den kvartalsvisa konfessionen. Det är också nivån på vilken marknadsaktörer bör ta aggressiva vinster om de köper en basutdelning.
Volym på balans (OBV) gick in i en ackumuleringsfas under det fjärde kvartalet 2015 och stannade på höjden 2008 (blå linjen) i januari 2018. Det är inte förvånande att indikatorn inte lyckades bryta ut på grund av ett aggressivt återköpsprogram som har minskat den offentliga flottören. OBV vände sig högre i juni men visar ingen uppåtriktad acceleration som är typisk med engagerat köpintresse. Som ett resultat är det bäst att se denna prisstruktur som en handelsmöjlighet snarare än ett investeringsalternativ. (För mer information, kolla in: Volym på balans: vägen till smarta pengar .)
Poängen
Walmart-aktier kan ha slutfört en rundad botten som kommer att generera ett friskt studs till motstånd på $ 100, där säljare kan ladda om korta positioner. (För ytterligare läsning, kolla in: Walmart för att ange videoströmningsutrymme: WSJ .)
