De som är bekanta med balansräkningen vet att ett företags balansräkning ger en ögonblicksbild i tid för ett företags finansiella ställning. Du kan snabbt se ett företags likvida ställning, dess tillgångar samt dess kort- och långsiktiga skuldförpliktelser. Men visste du att du bättre kan förstå ett företags ekonomiska situation genom att göra några snabba beräkningar med hjälp av information som finns i en balansräkning?
Nuvarande förhållande Hur vet du om ett företag har tillräckligt med kontanter och kortfristiga tillgångar för att betala räkningar på kort sikt? Med hjälp av information om kortfristiga tillgångar och kortfristiga skulder som presenteras i en balansräkning kan du bestämma ett företags kortfristiga förhållande. Detta förhållande beräknas helt enkelt enligt följande:
Nuvarande kvot = Kortfristiga tillgångar ÷ Kortfristiga skulder
De flesta analytiker föredrar att ett förhållande mellan 1, 5 och två eller högre är tillräckligt, men hur högt detta förhållande är beror på vilken verksamhet företaget verkar i. En högre kvot kan signalera att företaget samlar kontanter, vilket kan kräva ytterligare utredning. Om nuvarande förhållande faller under ett kan ett företag riskera att inte tillgodose likviditetsbehovet på kort sikt.
Snabbt förhållande
En liknande informativ balansräkning är ett företags snabba förhållande. Detta förhållande är lite mer konservativt än nuvarande förhållande eftersom det tar bort varulager från beräkningen:
Snabbkvot = (kortfristiga tillgångar - lager) ÷ kortfristiga skulder
Varför skulle en analytiker ta bort lager från omsättningstillgångar? Varulager med balansräkning kan inte nödvändigtvis konverteras till kontanter till bokfört värde. Till exempel kommer vissa återförsäljare att ta betydande nedgångar för att rensa sitt lager för en ny säsong. I sådana fall överskattas likviditetsförhållanden som strömförhållandet. Den snabba kvoten är ett enkelt sätt att avgöra om ett företag kan uppfylla sina kortsiktiga åtaganden med nuvarande, kortfristiga, likvida tillgångar till hands. Ett snabbt förhållande som är bättre än ett betraktas generellt som säkert, men kom ihåg att det verkligen beror på den bransch som företaget verkar i.
Rörelsekapital
Skillnaden mellan kortfristiga tillgångar och kortfristiga skulder ger ett företags rörelsekapital eller:
Rörelsekapital = kortfristiga tillgångar - kortfristiga skulder
Huruvida ett rörelsekapitalvärde ska vara positivt eller negativt beror till stor del på den bransch där företaget verkar. Även om ett positivt rörelsekapitalmätvärde är önskvärt i vissa branscher, betraktas ett negativt rörelsekapitalvärde positivt i andra. Till exempel tenderar dryckes- och restaurangföretag att förhandla om sina handelsvillkor med leverantörer så att betalning till leverantörer förfaller långt efter att lager har konverterats till kontanter. Konsumentföretag med förhandlingsinstrument som Walmart-butiker eller den brasilianska dryckegiganten AmBev tenderar att arbeta med underskott på rörelsekapital. Dessa underskott ses ofta positivt av analytiker och betraktas som effektiv resursanvändning.
Skuld / Equity
Slutligen är en av de mest framstående förhållandena härrörande från ett balansräkning skuld-till-kapitalandel som beräknas som:
Skuldsättningsgrad = Summa skulder ÷ Eget kapital
Hur beroende ett företag är på skuld kan bestämmas med skuldsättningsgraden. I huvudsak är det ett förhållande mellan vad som är skyldigt det som ägs. I de flesta branscher ses en lägre kvot gynnsammare, även om en skuld-till-kapitalandel på noll kanske inte är önskvärd, eftersom det kan indikera en ineffektiv kapitalstruktur.
Nedersta raden För att bättre förstå ett företags ekonomiska situation och solvensnivå kan du göra några snabba och enkla beräkningar som använder data som finns i balansräkningen. Dessa mätvärden inkluderar nuvarande kvot, snabb kvot, rörelsekapital och skuld-till-kapitalandel. Var och en av dessa statistikers idealvärde är starkt beroende av typen av verksamhet som företaget verkar i, men siffrorna berättar likadant. Försök använda några av dessa förhållanden i några få företags balansräkningar för att se vilka slags slutsatser du kan dra av dem.
