Ovanliga handelssignaler i enskilda aktier har historiskt sett kunnat förutse en marknad som håller på att falla. Dessa varningar utgör också en head-up för opportunistiska inträdespunkter. Detta är mycket värdefullt för dem på sidelinjen som väntar på en återgång på denna fleråriga tjurmarknad. Jag skrev om denna ultrasällsynta signal i slutet av januari i år, som skrek att ett fall var runt hörnet för aktier. Marknaderna sprack inom några timmar efter den artikeln. Eftersom signalerna är så sällsynta uppmärksammar vi när de händer.
Dagens diskussion är lite annorlunda. Jag ska visa dig hur Mapsignals använder dessa data för att förutsäga dessa sällsynta händelser. Hur vår ovanliga handelssignal fungerar är hur vi tillämpar många mätningar på ett akties handelsbeteende på en given dag. Enkelt uttryckt letar vi efter aktier med stigande priser på stora volymer. Detsamma gäller för lager som faller i pris på stora volymer. Vi använder många rörliga medelvärden - från kort till medellång sikt - tillsammans med andra tekniska åtgärder. Vi söker specifikt efter stor efterfrågan på aktier.
Vi grupperar sedan alla dessa signaler och förvandlar data till användbar investeringsinformation. Ibland får vi ovanliga aktiehandelssignaler som visar sig vara buller. Nyckeln är styrka i antal; genom att titta på tusentals aktier försöker vi se om grupper av aktier visar samma mönster på en gång. Vi ställer oss frågor som: "Finns det för mycket spådom, vilket indikerar att en försäljning är nära? Eller finns det för mycket pessimism, vilket antyder att ett rally är nära?"
Hur ser alla dessa signaler ut under en viss vecka? Nedan följer ett diagram över alla ovanliga handelssignaler med marknadspris för veckan 1 oktober till 5 oktober 2018. Lägg märke till alla röda hela vägen till höger. Det fanns mer än det dubbla antalet säljsignaler kontra köpssignaler (563 säljer kontra 216 köp).
Vår vanliga observation är 1, 5 till 1 för att köpa en given vecka som går tillbaka till 30 års data. Så den här veckan var ovanligt. Försäljningen var inte bara uppenbar den första veckan i oktober - den började dyka upp veckan före (24 september till 28 september 2018). Genom att titta åt höger kan vi se att försäljningen också försvagas köp den veckan (329 säljer kontra 225 köp).
Men hur kan vi använda denna information för att ge oss en fördel i handel och investeringar? Mapsignals skapade ett förhållande som spårar denna köp och försäljning på ett 25-dagars glidande medelvärde. Eftersom marknaderna sicksackar och sackar, vill vi jämna ut köp och försäljning under fem veckor för att visa om ett extremt mönster växer fram… dvs. ett fall kan vara nära för marknaden.
I diagrammet nedan visar vi förhållandet som ett 25-dagars glidande medelvärde av våra köp / försäljningssignaler, överlagda med Russell 2000 med ett intervall mellan 0% och 100%. När kvoten överstiger 80% (grönt) får vi överköp och förväntar oss vanligtvis en försäljning strax efter. (Detta hände i slutet av januari 2018.) När det sjunker under 25% (rött) får vi översåld och ser vanligtvis ett massivt rally kort efter. Historiskt sett har förhållandet varit mycket exakt. På fredagen 5 oktober 2018 sjönk förhållandet till under 50%, vilket innebär att försäljningen är större än att köpa under de senaste fem veckorna… det betyder vanligtvis att en marknad är på väg att falla. Titta på fredagens stängningsdata nedan:
Förhållandet som faller under 45, 6% visar oss lägre marknader efteråt som urverk. För att visa hur exakt och snabbt detta förhållande kan vara, titta på den här uppdateringen som vi gav på onsdag morgon:
För närvarande ligger MAP-förhållandet på 45, 6% och ligger på en nivå som har historiskt prejudikat: 45, 6%. I morse gick jag igenom våra uppgifter för att se vad avkastningen var för iShares Russell 2000 ETF (IWM) i varje fall där förhållandet sjönk och sjönk under 45, 6%. Eftersom vi befinner oss på 45, 6% bör vi bryta under denna nivå idag. Vi räknar med att se massor av försäljningssignaler när vi idag tar slut. Men återigen görs bottnarna när man säljer sig själv.
Nedan finns statistik på nivån 45, 6% och varför vi anser att det är viktigt. Vi har bara haft åtta fall där förhållandet varit i en nedåtgående trend och sedan sjönk under 45, 6%. Detta är av 1.579 handelsdagar med data, så detta är en mycket sällsynt händelse! Några observationer om marknadsavkastningen efter att ha brutit under 45, 6%:
- Marknaden handlades lägre i alla fall.Den genomsnittliga handelsdagen tills den lokala botten nådde = 13. Den kortaste var tre dagar, och den längsta var 27. Den genomsnittliga avkastningen för IWM efter var och en av de åtta fallen tills den lokala botten = -5, 29 %.
Tabellen nedan beskriver de åtta fallen där förhållandet sjönk och sjönk under 45, 6%:
Nedan visas de historiska fallen som markeras av en röd cirkel med gul fyllning:
Poängen
Våra uppgifter tyder på att en nedgångsgrad under 45, 6% bör leda till ytterligare nackdelar på marknaden. Detta är emellertid inte en dålig sak eftersom avläsningar som når överförsäljningsnivåer (25%) har varit stora chanser att skaffa stora lager. Vår långsiktiga uppfattning är hausseartad på marknaden och vi tror att nackdelar som dessa är köpmöjligheter.
