Dow-komponenten United Technologies Corporation (UTX) slog vinstberäkningar på förmarknaden tisdag morgon och höjde hela året vägledning. Aktien handlades över sin kvartalsvisa pivot på $ 141, 00 tisdag morgon, med sin månatliga risknivå på $ 146, 50, men den förblev under sin alltidiga intradagshöjd på $ 144, 40 som sattes den 1 maj.
Företaget är optimistiskt när det gäller framtiden eftersom fusionen med Raytheon Company (RTN) nyligen har godkänts av tillsynsmyndigheterna. Det kombinerade företaget kommer att kallas Raytheon Technologies, vilket gör företaget till ett ledande teknikföretag som flyg- och försvarsentreprenör.
United Technologies-aktien stängde måndag 21 oktober på 138, 35 dollar, en ökning med 29, 9% året innan och på tjurmarknadsområdet 37, 7% över sitt 26 december låga av $ 100, 48. Aktien är rimligt prissatt grundläggande med ett P / E-förhållande på 17, 12 och en utdelning på 2, 15%, enligt Macrotrends.
Raytheon Technologies blir den näst största flyg- och försvarsentreprenören. En fråga är att United Technologies är ett Dow-lager, men Raytheon är det inte. Om denna enhet förblir en del av Dow Jones industriella genomsnitt, vad kommer symbolen att vara, och kommer de att vara tillräckligt smarta för att ha en kombinerad sträng historiska prisdata? Affären inkluderar inte Otis och Carrier, som ägs av United Technologies. Dessa enheter förväntas separeras under första halvåret 2020.
Det sätt som S&P Dow Jones Indices, en division av S&P Global, bestämmer hur detta löses beträffande komponenter i Dow Jones Industrial Average är oerhört viktigt. De gjorde ett enormt misstag genom att ersätta DowDuPont med Dow Inc. (DOW). Det fanns inga historiska prissättningsdata när detta inträffade den 2 april.
Jag kallar Dow 30 för Dow 29 på grund av detta misstag. Om de inte upprättar en prishistoria för Raytheon Technologies, kan Dow bli Dow 28. Denna förvirring är en anledning att överväga att boka vinster på aktier i United Technologies innan denna sammanslagningsgalskap utvecklas.
Det dagliga diagrammet för United Technologies
Refinitiv XENITH
United Technologies hade en positiv "nyckelåterföring" den 26 december. Den dagen hade en cykel låg på $ 100, 48 och stängde på $ 106, 01, över 24 december höga av $ 105, 74. Stängningen 2018 på 106, 48 $ var en viktig insats till min egenutvecklade analys, och den årliga pivoten ligger kvar på $ 127, 97. Mitten av året nära $ 130, 20 var en annan viktig inmatning till min analys, och dess halvårsnivå är $ 122, 37. Stängningen på $ 136, 52 den 30 september var den senaste inmatningen till min analys, och det fjärde kvartalets pivot är $ 141, 00, med den månatliga risknivån för oktober på $ 146, 50.
Den årliga pivoten på $ 127, 97 var en magnet som korsades många gånger mellan 19 februari och 3 september. Den andra halvan pivot på $ 122, 37 testades nästan den 15 augusti. Fjärde kvartalets pivot på $ 141, 00 korsades tisdag. Oktober risknivån på $ 146, 56 löper ut vid månadens slut.
Veckoplanen för United Technologies
Refinitiv XENITH
Veckoplanen för United Technologies är positiv, med aktien över dess fem veckors modifierade glidande medelvärde på $ 135, 86. Aktien ligger långt över sitt 200 veckors enkla glidande medelvärde, eller "återgång till medelvärdet", till $ 118, 55. Den 12 x 3 x 3 veckans långsamma stokastiska avläsningen beräknas stiga till 77, 97 den här veckan, upp från 73, 33 den 18 oktober. Vid den högsta tiden på 144, 40 dollar som sattes den 1 maj var denna läsning 93, 96, långt över 90, 00-tröskeln, vilket gjorde beståndet till en "uppblåsande parabolbubbla." Nedgången från $ 144, 40 till den lägsta av $ 122, 18 den 11 juni var 15%.
Handelsstrategi: Köp United Technologies-aktier på svaghet till de årliga och halvårliga värdenivåerna till $ 127, 97 respektive $ 122, 37 och reducera innehavet i styrka till den månatliga risknivån på $ 146, 50. Det fjärde kvartalet svängs kvar på $ 141, 00.
Så här använder jag mina värden och risknivåer: Värden och risknivån baseras på de senaste nio månatliga, kvartalsvisa, halvårliga och årliga stängningarna. Den första nivåuppsättningen baserades på stängningarna den 31 december 2018. Den ursprungliga årliga nivån förblir i spel. Stängningen i slutet av juni 2019 etablerade nya halvårsnivåer. Den halvårliga nivån för andra halvåret 2019 förblir i spel. Kvartalsnivån ändras efter utgången av varje kvartal, så slutet den 30 september fastställde nivån för det fjärde kvartalet. Stängningen den 30 september fastställde också månadsnivån för oktober, eftersom månadsnivåerna ändras i slutet av varje månad.
Min teori är att nio års volatilitet mellan stängningar räcker för att anta att alla möjliga hausseartade eller baisse händelser för aktien är inarbetade. För att fånga aktiekursvolatilitet bör investerare köpa aktier på svaghet till en värdenivå och minska innehavet på styrka till en riskabel nivå. En pivot är en värdenivå eller en risknivå som kränkts inom dess tidshorisont. Pivots fungerar som magneter med stor sannolikhet för att testas igen innan deras tidshorisont löper ut.
Hur man använder 12 x 3 x 3 långsamma stokastiska avläsningar varje vecka: Mitt val av att använda 12 x 3 x 3 långsamma stokastiska avläsningar var baserat på backtesting många metoder för att läsa aktiekursens momentum med målet att hitta den kombination som resulterade i det minsta falska signaler. Jag gjorde detta efter börskraschen 1987, så jag har varit nöjd med resultaten i mer än 30 år.
Den stokastiska avläsningen täcker de senaste 12 veckorna med toppar, lågheter och stängningar för beståndet. Det finns en rå beräkning av skillnaderna mellan högsta högsta och lägsta låga kontra stängningar. Dessa nivåer är modifierade till en snabb avläsning och långsam avläsning, och jag fann att den långsamma avläsningen fungerade bäst.
De stokastiska avläsningsskalorna mellan 00, 00 och 100, 00, med avläsningar över 80, 00 anses överköpta och avläsningar under 20, 00 anses översålda. Nyligen noterade jag att lager tenderar att toppa och sjunka 10% till 20% och mer kort efter att en avläsning stiger över 90, 00, så jag kallar att en "uppblåsande parabolbubbla", eftersom en bubbla alltid dyker upp. Jag hänvisar också till en läsning under 10.00 som "för billig att ignorera."
