Baltimore, MD-baserat atletskläder- och skorbolag Under Armor Inc. (UAA) såg sina aktier skyrocket så mycket som 25% på tisdagen efter bättre resultat än förväntat under tredje kvartalet 2018. Som resultat underlättar investerarnas oro över en lagerutveckling och en tillväxt retardation, vissa tjurar på gatan ser mer utrymme att köra för beståndet, redan upp över 61% YTD kontra S&P 500: s blygsamma 1, 8% -ökning 2018.
Sportswear Co. säger Q3 visar sin "Playbook Fungerar"
Under Armour publicerade justerade intäkter från tredje kvartalet som mer än fördubblat konsensusberäkningen och drev aktier till deras största vinst på ett decennium. Samtidigt steg bruttomarginalerna till 46%, högre än väntat i sin fleråriga vändningsplan. Intäktsminskningen i Nordamerika, en minskning med 2%, kompenserades av styrken utomlands.
Vår spellista fungerar, säger Under Armour Chief Chief Officer Patrik Frisk om företagets intäkter. "Vi fokuserar på att hantera verksamheten för hållbar, långsiktig lönsamhet."
Efter att Under Armour sjönk från alla tider på 55 $ 2015 till en låg nivå på $ 11, 40 2017, utsåg ledningen förra året som ett "återställningsår", där "athleisure" -tillverkaren slutade sälja 40% av sina produkter för att fördubbla sin mest populära linjer. Kostnadsbesparingar fokuserade på att eliminera dyra professionella sponsringar och licensavtal samt att trimma dess globala arbetskraft. Under Armour-ledningen försäkrade investerare att fördelarna med omstruktureringen skulle börja lönas under andra hälften av 2018. Nya intäkter hjälpte till att bekräfta detta löfte till tålmodiga investerare, liksom en handfull analytiker på gatan som erbjöd positiva synpunkter efter resultaten.
Bulls Säker på förbättrade marginaler, inventering
"Vi har noterat ett tydligt fokus på att återhämta marginalen och fokusera på verksamhetens hälsa, och med lagerrengöring och bruttomarginalen uppåt, tror vi att företaget gör just det, " rapporterade Nomura Instinet-analytiker Simeon Siegel i en anmärkning om tisdag. "Men vi har också flaggat att detta fokus på marginal sannolikt kommer att gå på bekostnad av meningsfull topplinjeutveckling, som verkar också hända."
Analytiker på Cowen lyftte sitt prismål på Under Armour-aktien från $ 18 till $ 21, vilket framhöll förtroende för "bruttomarginal och fritt kassaflödesutsikter till nästa år.
Bairds Jonathan Kamp, som värderar sportklädtillverkaren på att "överträffa" med en 12-månaders prisprognos på 27 $, lade aktien till värdepappersföretagets lista "Fresh Pick".
Björnar varnar för överhettat lager
Men inte alla på gatan är lika hausse. I en anmärkning till klienterna på tisdagen skrev Raymond James-analytiker Dan Wewer att "vi ser inga bevis för att UAA återvänder till tillväxt över genomsnittet som kan stödja dess höga värdering."
CFRA-analytiker Camilla Yanushevsky återkallade detta känslomål, nedgraderade aktier för att sälja från håll och skriver att UAA är "övervärderat på nuvarande nivåer."
Bloombergs intelligensanalytiker Chen Grazutis flaggade också negativa datapunkter inklusive att bromsa den internationella tillväxten, en nedgång i försäljningen av skor och en platt direkt till konsumentverksamhet.
"På operativ nivå gör företaget ett bra jobb och minskar kampanjer och kontrollerar kostnaderna, " säger Grazutis. "Som sagt, framtida tillväxt inklusive 4Q-resultat kommer att bero på acceleration på de internationella marknaderna och skorna segmentet, och dessa ser mycket mer osäkra ut än för några månader sedan."
Framöver kommer investerare att hålla ett nära öga på utvecklingen av Under Armours övergång, som till stor del är oavslutad och fortfarande lämnar mycket uppe i luften, medan de letar efter uppdateringar från företagets investeringsdag planerad för 12 december.
