Dow Jones Transportation Average (DJTA) sålde mer än 1 600 poäng in i februari och har nu sett sig nära psykologiskt stöd på 10 000, vilket signalerar en potentiell köpmöjlighet som sannolikt kommer att gynna direkt exponering genom iShares Transportation Average ETF (IYT) samt gynnsamt positionerade indexkomponenter. Mellanuppsidan kan vara betydande, med goda odds för nya tjurmarknadshöjder.
Komponenterna JB Hunt Transport Services, Inc. (JBHT) och CH Robinson Worldwide, Inc. (CHRW) sitter överst på gruppens relativa styrka-lista efter den fruktansvärda nedgången och pekar på motståndskraft som borde lossa nästa återhämtningsvåg. På baksidan bör flygbolag undvikas efter att ha fallit till botten av listan, i linje med växande rädsla för ett priskrig.
IShares DJ Transportation-genomsnitts ETF klarade motståndet 2008 på 99, 09 dollar 2013 och gick in i en hälsosam trend som fortsatte in i december 2014 med höga $ 167, 80, motsvarande 9 300 på det underliggande instrumentet. ETF sålde sedan i en större korrigering och sjönk till ett tvåårigt lägsta till $ 114, 91 i januari 2016. Den efterföljande uppticken slutförde en rundresa till föregående höjdpunkt i november och bröt ut till 2017 och stannade strax över $ 170.
Fonden tillbringade de kommande 12 månaderna med att konsolidera nära den prisnivån och snidade en grunt stigande kanal som kort gick igenom $ 180 (DJTA 10 000) i oktober. En lägsta november på $ 169, 45 sätter scenen för ett kanalutbrott i december som samlade fart i januari 2018: s högsta tid på 206, 73 $ (DJTA 11, 424), framför en vertikal nedgång som undergrävde breakout-stöd den 9 februari.
Försäljningen minskade genom DJTA 10.000 och nådde 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) som stöder den sessionen och förutspådde att fonden nu kommer att gå in i en basprocess som kan pågå i flera veckor. Den veckovisa stokastikoscillatorn kan erbjuda en möjlig köpssignal i det här scenariot när den korsar högre från en översåld avläsning. Den har just nått den extrema nivån och berättat för marknadsaktörer att dra upp en stol och hålla sitt pulver torrt medan de väntar på att cykeln ska vända. (För mer, se: Tips för handel med Dow Jones transportgenomsnitt .)
JB Hunt Transport Services- aktier avslutade en långsiktig uppströmsnivå på 93, 50 $ i april 2015 och såldes till mitten av 60-talet under det första kvartalet 2016. Aktien hoppade till föregående höga i november och bröt ut, men rallyet misslyckades i Januari 2017, snideri en uppdelning som nådde de låga 80 $ i mars. En avvisning från den nivån återupprättade utbrottet i augusti och genererade starka prisåtgärder som har publicerat en serie av högsta tider.
Aktien bröt ut från ett tvåmånaders rektangelmönster med motstånd på $ 111 i december, nådde $ 126, 49 den 24 januari och blev lägre till februari. Det studsade vid breakout-stöd förra veckan och konsolideras nu i en småskalig triangel nära 50-dagars EMA. Ett rally över $ 118 skulle kunna locka till sig en köpintresse för fart och generera en stark återhämtning som kan testa eller överskrida höga 2018. (För mer, se: Topp 3 transport-ETF: er för 2018. )
CH Robinson Worldwide- aktiet toppades under de låga 80-talet 2011 och föll i en långsiktig nedström som drabbade en femårs låg på 50, 21 $ 2014. Den efterföljande studien stannade på.618 Fibonacci-off-off-nivå 2015 och slutligen rensade den barriären i december 2017, in i en stark trend som publicerade en serie av högsta tider i januari topp på $ 100, 18.
Försäljningen till februari bokade en sex veckors låg på 87, 16 $ och har avvecklats vid 50-dagars EMA. Ett bas- mönster på en till tre veckor nära denna stödnivå kan generera ett starkt studs som återupprättar trenden och fortsätter långt in i tredubbla siffrorna. En dold klyfta mellan $ 92 och $ 95 kan bromsa eller stanna framsteg, så konservativa spelare kanske vill stanna kvar på sidan tills hausseartade åtgärder rensar denna barriär.
Poängen
Dow Jones Transportation-genomsnittet underskred det psykologiska stödet vid 10 000 förra veckan, vilket möjligen markerar den första etappen i ett bottenmönster som sätter upp en serie sektorköpmöjligheter. (För ytterligare läsning, kolla in: Hur man analyserar transportbranschen .)
