Vad är föregående transaktionsanalys
Förevarande transaktionsanalys är en värderingsmetod där det pris som har betalats för liknande företag tidigare har betraktats som en indikator på ett företags värde. Precedent transaktionsanalys skapar en uppskattning av vad en andel av aktien skulle vara värd vid ett förvärv.
Även känd som "M & A-komp."
Hur fungerar tidigare transaktionsanalys
Förevarande transaktionsanalys bygger på allmänt tillgänglig information för att skapa en rimlig uppskattning av multiplar eller premier som andra har betalat för ett börsnoterat företag. Analysen tittar på vilken typ av investerare som tidigare har köpt liknande företag under liknande omständigheter och undersöker om företagen som gör förvärven sannolikt kommer att göra ett nytt förvärv snart.
En av de viktigaste komponenterna i föregående transaktionsanalys är att identifiera de transaktioner som är de mest relevanta. Först bör företag väljas utifrån att ha liknande finansiella egenskaper och för att vara i samma bransch. För det andra borde transaktionernas storlek vara lika stor som transaktionen som övervägas för målföretaget. För det tredje bör transaktionstypen och köparens egenskaper vara likadana. Transaktioner som inträffat nyligen anses vara mer värdefulla när det gäller användbarhet för analys.
Datakällor för föregående transaktionsanalys inkluderar Securities Data Corporation, som är ett förvar för fusions- och förvärvsdata. Handelspublikationer, forskningsrapporter och de årliga ansökningarna är också goda datakällor.
Fördelar och nackdelar med föregående transaktionsanalys
Medan denna typ av analys gynnas av att använda offentligt tillgänglig information, kan mängden och kvaliteten på informationen som rör transaktioner ibland begränsas. Detta kan göra svårigheter att dra slutsatser. Denna svårighet kan förvärras när man försöker redovisa skillnader i marknadsförhållanden under tidigare transaktioner jämfört med den nuvarande marknaden. Till exempel kan antalet konkurrenter ha förändrats eller den tidigare marknaden kunde ha varit i en annan del av konjunkturcykeln.
Medan varje transaktion är annorlunda, och därmed gör direkta jämförelser svårt, hjälper prejudikat transaktionsanalys att ge en allmän bedömning av marknadens efterfrågan på en viss tillgång och en ungefärlig värdering av tillgången.
