President Donald Trumps inkonsekventa politik har gjort handeln med marknaderna till en utmaning. Men det finns ett undantag: Han är konsekvent när det gäller självberömmelse, vilket är en konsistens som kortsiktiga handlare kan utnyttja.
Låt oss titta på ett specifikt exempel från den första veckan i juni:
Presidenten och hans administration är beroende av viss information innan den offentliggörs. I det här fallet hade de tillgång till anställningsuppgifter.
Klockan 08:30 EST den första fredagen i varje månad släpper det amerikanska arbetsdepartementets byrå för arbetsstatistik offentligt sammanfattningen av sysselsättningen, känd som "jobbrapporten." Ledande befattningshavare informeras om uppgifterna kvällen innan.
Som vi nu känner, tycker Trump om att uttrycka sina tankar elektroniskt - ofta på ett knä-ryckigt sätt. På fredagen, klockan 07:21, twitrade han:
Ser fram emot att se antalet anställningar klockan 8:30 i morse.- Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 1 juni 2018
Under sina 17 månader i tjänsten har Trump tagit personligt kredit för goda nyheter, både politiska och ekonomiska. Fortsatt denna trend var sysselsättningsdata imponerande. I maj sjönk den amerikanska arbetslösheten till en 18-årig låg nivå på 3, 8%, bättre än prognosen på 3, 9%. Arbetsgivare lade till 223 000 icke-gårdsjobb till sina lönelistor. Och lönerna växte snabbare än väntat, ett tecken på att den stramare arbetsmarknaden får arbetsgivarna att betala arbetare mer. I själva verket markerade maj den 92: e raka månaden med tillväxt i USA: en rekordstrimma.
Omvandla tweets till handling
När Trump klappar sig på ryggen innan någon ekonomisk indikator släpps, förväntar sig att siffrorna ska vara imponerande. Så överväga att anta följande marknadsstrategier på kort sikt:
- Gå länge den amerikanska dollarn. När en nationens ekonomi visar tecken på förstärkning är det vettigt att vara lång som nationens valuta. I denna speciella situation tenderar de valutor som sannolikt kommer att handlas lägre i förhållande till den amerikanska dollarn att vara "säkra" valutor som den japanska yenen och schweiziska francen. Alternativt, snarare än att gå in i komplexa valutahandel, gå långt DXY, ett index som är långt den amerikanska dollarn mot en korg med sex valutor. Ett annat tillvägagångssätt skulle vara att köpa Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) eller Wisdom Tree Bloomberg US Dollar Bullish Index (USDU). Kort guld- och guldbrytningsaktier. Lägre efterfrågan på investeringar i flyg till kvalitet innebär också en försvagad guldmarknad. Ett alternativ till kortslutning av guld Futures, som kräver aktiv och robust riskhantering, är att köpa Deutcshe Bank Gold Short ETN (DGZ) . För aktier, se till Direxion Daily Gold Miners Index Bear 3X-aktier ETF (DUST) och Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 3X-aktier ETF (JDST) (Observera att båda är hävstång). Gå lång tid på de amerikanska aktiemarknaderna. S&P 500-indexet, Nasdaq Composite Index, Russell 2000-indexet eller en blandning av alla tre kan vara meningsfullt: Både stora och små cap-aktier drar nytta av starka arbetsmarknader. Den 1 juni stod till exempel futures för aktieindex kraftigt mellan Trumps tweet och öppningsklockan. Slutligen, sälja obligationer eller gå långa räntor. Bättre sysselsättningsantal motsvarar högre priser. Tänk på ProShares Short High Yield Index (SJB), ProShares Short 7-10 Year Treasury (TBX), iPath US Treasury 10-åriga Bear Exchange Traded Note (DTYS) eller Barclays Inverse US Treasury Aggregate ETN (TAPR). För baisseartade investerare, överväga hävstångsföretag, korta ränteprodukter, som Daily 20+ Year Treasury Bear 3X Shares (TMV).
Kom dock ihåg att goda nyheter kan vara dåliga nyheter för marknaderna. Starkare sysselsättningsantal kan innebära en mer hawkisk Federal Reserve. Det skulle uppmuntra ytterligare räntehöjningar utöver vad som redan förväntats. Men i detta specifika fall har marknaden redan bakat några fler räntehöjningar under 2018, medan Fed: s punktplott upprätthåller en stadig kurshöjningskurs. (: Trump Trade Talk har kostat en $ 1 biljon: JPM )
