S&P 500-indexfuturer ökade i popularitet under det senaste decenniet efter att SEC: s mönsterdagshandelsregel utlöste en utvandring av detaljhandelskapital från aktier och till Globex, CME: s 24-timmars elektroniska handelsplattform. Volymen nådde en historisk topp 2011, som understöddes av en världsomspännande övergång i risken från enskilda värdepapper till breda makroinstrument, driven av en explosion i ultramoderna derivatprodukter. Tillsammans med Nasdaq 100- och Russell 2000 Index-framtiderna ritar trekanten pålitliga vägkartor för aktiva handlare som söker intraday-köp och försäljning av signaler.
Futures trading i timmarna mellan New Yorks amerikanska aktier stängs och nästa morgons öppna fångar marknadsförande händelser i asiatiska och europeiska bourses. I sin tur genererar dessa kortsiktiga konvergens-divergensförhållanden som förutsäger prisåtgärder under ordinarie handelstid
S&P 500 förankrar dessa förhållanden, rangordnade som de mest populära aktieterminerna i världen, och förutsäger ofta breda riktningsimpulser utan andra kontrakt eller marknadssignaler.
Det finns två vanliga sätt för aktiva handlare att spela S&P 500 index futures. Först, ta risk direkt som reaktion på typiska tekniska analyssignaler, inklusive breakouts, breakdowns och pullbacks. För det andra tillämpa feedback på andra instrument i mycket korrelerande miljöer, där tusentals aktier, valutor och andra världsmarknader handlar i linje med eller i motsats till futurekontrakt. Denna synkronitet är vanligt vid viktiga vändpunkter när institutionellt kapital fördelar risk baserat på breda makrokrafter snarare än attribut för enskilda värdepapper.
Prisutveckling och S&P 500-signaler
Låt oss undersöka en typisk S & P 500-prisutveckling och hur den förutspådde en stor nedgång samtidigt som vi ger aktiva handlare en serie kortsiktiga köp- och säljsignaler. Vi kommer att använda det 60-minuters, 24-timmarsdiagrammet, en häftklammer för futureshandlare eftersom det fångar utomeuropeiska evenemang samtidigt som vi markerar nyckelnivåer som inte träffats under USA: s session. Kontraktet samlas mellan 2082 och 2118 mellan 20 och 25 februari och drar tillbaka. Ett Fibonacci-nät utsträckt över prissvingningen fångar den stegvisa försämringen som ger uppdelningen den 6 mars..
2100 ställer upp på 50% Fibonacci retracement, och framhäver dess betydelse när priset drar tillbaka och testar stöd två gånger (1, 2) före det sista högtrycket och tre gånger efteråt (3, 4, 5). I sin tur upprättar dessa fem test en bredare stödzon mellan 2100 och 2105 (blå linjer). Kontraktet går upp till en fyra-dagars höjd (6) efter det femte testet och säljer, vilket skapar den första lägre höjden sedan 20 februari. Detta är ett klassiskt tecken på svaghet, som beskrivs i Dow-teorin för mer än 100 år sedan. Även om det ursprungligen observerades i DJ Industrial and Railroad A gjennomsnitt, fungerar det exceptionellt bra som en signalgenerator, både på dagliga och dagliga framtidsdiagram.
Den nedre höga ger plats för en försäljning (7) som bryter igenom stödzonen. Första överträdelser leder sällan till omedelbara trendförändringar på futuresmarknaderna eftersom algoritmer som dominerar Globex föredrar att rensa ut ordervolym på båda sidor innan de går in i breda riktningsimpulser. Denna förspänning bidrar till en kort pressning ovanför stödzonen (8) som lockar aggressivt försäljningstryck och en djupare låg (9) under följande session. Den låga testar svängningen i februari (röd linje) och hittar stöd vid.786 retracement. Kontraktet studsar för att stödja en sista gång och skriver ut två misslyckade tester (10, 11) innan han rullar över i en uppdelning som accelererar när den undergräver de tidigare lågheterna och släpper ytterligare 20 poäng på fyra timmar.
Händelsens tidslinje illustrerar hur S&P 500-prisåtgärder är i linje med viktiga makroimpulser, ofta på andra sidan planeten. Detta säger den observanta näringsidkaren att vara uppmärksam på ekonomiska och politiska katalysatorer när institutionellt kapital sannolikt kommer att genomföra de mest aggressiva strategierna. Det är också mycket lärorikt när hausseartade nyheter som ECB: s kvalitativa förenkling och starka uppgifter om arbetstillfällen i USA misslyckas med att pressa kontraktet över en trasig stödnivå, som de gjorde den 5 och 6 mars.
Poängen
S&P 500-terminskontraktet fungerar exceptionellt bra som en färdplan för kortsiktig marknadstiming och riktning. Titta på det 24-timmars-, 60-minutersdiagrammet när det bygger stöd- och motståndsnivåer, anpassar riskexponeringen till tester som följer marknadsförande ekonomiska och politiska händelser.
