Vad är handelsrapporterings- och efterlevnadsmotor?
Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) är ett program utvecklat av National Association of Securities Dealers (NASD) som möjliggör rapportering av OTC-transaktioner avseende berättigade räntebärande värdepapper. Mäklare, som är NASD-medlemmar och hanterar specifika räntebärande värdepapper, måste rapportera sina transaktioner enligt Securities and Exchange Commission (SEC) regler.
Förstå handelsrapporterings- och efterlevnadsmotor
Från 1998-2001 godkände SEC regler som antogs av NASD om transaktioner i alla amerikanska företagsobligationer och sekundära OTC-räntehandelstransaktioner. Dessa regler utvecklades för att öka prisöppenheten på obligationsmarknaderna. Därefter togs TRACE i spel 2002 för att följa de nyligen godkända reglerna. Programmet ersatte det föregående räntesystemet för ränta som använts sedan 1994.
TRACE drivs av Financial Authority Regulation Authority (FINRA). Programmet ger enskilda investerare och proffs på marknaden tillgång till information om nästan all OTC-verksamhet med offentlig räntehandel. TRACE-programmet erbjuder en konsolidering av transaktionsdata för offentliga och privata företagsobligationer, byråskuld och värdepapperiserade produkter. Det inkluderar värdepapperssäkrade värdepapper och säkerhetskopierade värdepapper.
Vad TRACE tillhandahåller marknaden och tillsynsmyndigheter
FINRA säger att TRACEs tjänster ytterligare förbättrar marknadens integritet. Investerare får tillgång till sådan realtidsdata för att bättre förstå och mäta resultatet av sina mäklare-erbjudanden. FINRA hävdar dessutom att TRACE hjälper tillsynsmyndigheterna med övervakning av marknaden, prissättning och genomförande kvalitet.
Det finns olika nivåer av tjänster tillgängliga via TRACE som betalas och som inte betalas ut. Personlig, icke-kommersiell åtkomst är gratis för realtidsdatavisning av transaktionsinformation. Tillgång för en enskild professionell användare eller en licens på företagsnivå för dessa skärmar kräver betalningar. Tillgång till visningar av TRACE-data tillgängliga via större marknadsförsäljare och vissa finansiella webbplatser.
Andra datatjänster och flöden som finns tillgängliga via TRACE inkluderar transaktions- och aktivitetsrapporter på dagen, marknadsaktivitet och resultatindikatorer och förbättrad historisk data.
Till exempel inkluderar TRACE: s förbättrade historiska data transaktionsnivåinformation som priset på transaktionen, datum och tid för genomförande, transaktionsstorlek och avkastning. Uppgifterna inkluderar också information som köp / säljindikatorer och motpartsinformation. Dessa detaljer var inte tidigare tillgängliga för allmänheten.
Enligt FINRA avser användningen av TRACE-programmet att skapa lika villkor för alla marknadsaktörer. Detta uppnås genom att ge dem i realtid tillgång till obligationskursinformation på ett omfattande sätt. Distributionen av aktuella handelsdata är avsedd att säkerställa att det finns lika tillgång till tillförlitlig obligationsinformation om företag, byråer och strukturerade produkter.
