Med sina fordon som är populära bland konsumenterna är Toyota Motor Corporation (NYSE: TM) en av de största biltillverkarna världen över. Toyota driver också finansierings-, bostads- och kommunikationslinjer som inte är lika viktiga för företagets slutlinje som dess biltillverkningssegment. Eftersom Toyota starkt förlitar sig på skuld för att finansiera sin verksamhet och investeringar, bör investerare följa företagets hävstångsindikatorer, till exempel skuld-till-kapitalandel. Lönsamhetsavkastningsförhållanden, såsom rörelsemarginal och avkastning på investerat kapital (ROIC), är andra viktiga indikatorer för att utvärdera Toyotas förmåga att begränsa sina kostnader och hålla sig lönsam. Varulageromsättningen är ett annat mätvärde inom bilindustrin som bör ses på, eftersom det ger en känsla av Toyotas effektivitet när det gäller att hantera sina lagernivåer.
Skuldsättningsgrad
Bilindustrin är mycket kapitalintensiv och kräver stora kapitaltillskott varje år för att flytta nya modeller i sin forskning och utveckling pipeline. Biltillverkare, som Toyota, måste också bygga nya anläggningar och ständigt investera i sina produktionsprocesser för att förbli effektiva. Allt detta kräver en betydande mängd kapital som ska användas och det tar vanligtvis några år innan förmånerna skörts. För att undvika utspädning tar Toyota i allmänhet skulder för att finansiera sina investerings- och driftsbehov.
Ett finansiellt mått som hjälper till att bedöma om företaget lånat för mycket och kan möta svårigheter att uppfylla sin kreditförpliktelse är skuld-till-kapital (D / E) -kvoten, som beräknas genom att ta företagets totala skuld och dela den med dess gemensamma eget kapital. Toyotas D / E-förhållande varierade från 0, 50 till 0, 68 mellan 2006 och 2015. För kvartalet som slutade 30 september 2015 hade Toyota ett D / E-förhållande på 0, 60. Detta är mycket lägre jämfört med andra biltillverkare som General Motors med en D / E-förhållande på 1, 17, Ford med 4, 13 och Fiat Chrysler med 2, 2.
Driftsmarginal
Rörelsemarginalen berättar hur effektivt ett företag driver sin verksamhet så att det kan generera ett visst rörelseresultat per försäljningsdollar. Hög rörelsemarginal indikerar vanligtvis ett företags förmåga att ha stark priskraft eller kostnadseffektivitet i sin produktionsprocess. Toyotas tillverkningsprocess anses vara en modern standard i bilindustrin med en hög grad av automatisering. Medan Toyotas rörelsemarginal väsentligt fluktuerade från 2006 till 2015 förbättrade företaget denna metrisk väsentligt, och rörelsevinstmarginalen för den 12-månaders efterföljande perioden som slutade 30 september 2015 var 10, 51%, vilket är en av de högsta inom bil industri. Toyota gynnade mycket av deprecieringen av den japanska yenen eftersom cirka hälften av företagets produktionsproduktion produceras i Japan.
Avkastning på investerat kapital
ROIC berättar hur mycket vinst ett företag tjänar för varje dollar i kapital eller skuld och eget kapital som det använder. Eftersom Toyota sysselsätter en betydande skuld, är dess ROIC mycket lägre jämfört med avkastningen på eget kapital, en annan viktig avkastningsmetrik. Toyotas ROIC står på 3, 38% för den 12-månaders efterföljande perioden som slutar 30 september 2015. Denna ROIC är troligen mycket lägre än företagets kapitalkostnad, vilket indikerar att Toyota inte använde sitt kapital mer nyligen för att skapa värde för dess gemensamma ägare.
Lageromsättning
Liksom alla andra tillverkare beror Toyotas framgång starkt på dess förmåga att producera bilar som genererar tilltal hos konsumenterna och resulterar i att företagets lager säljs så många gånger som möjligt under året. Varulageret för lageromsättning anger hur många gånger ett företags lager säljs och ersätts under en viss tidsperiod. Ett högt lagerförsäljningsförhållande enligt branschstandarder indikerar att företaget är mycket effektivt i att hantera sitt lager, medan en låg lagerförhållande indikerar att det investerar för mycket i varor som sitter i viloläge i sina lager. Toyota har ett lageromsättningsförhållande som varierar mellan 10 och 11 och var 10, 62 för den 12-månaders efterföljande perioden som slutade 30 september 2015. Jämfört med sina kamrater inom bilindustrin är Toyotas lageromsättningsgrad någonstans mitt i räckvidd.
