Vad är giftig skuld?
Toxisk skuld avser lån och andra typer av skulder som har en låg chans att återbetalas med ränta. Toxisk skuld är giftig för den person eller institution som lånade ut pengarna och borde få betalningarna med ränta. Toxisk skuld uppvisar i allmänhet ett av följande kriterier:
- Standardräntor för den specifika typen av skuld är i tvåsiffriga siffror. Mer skuld är ackumulerad än vad som bekvämt kan betalas tillbaka av gäldenären. Räntesatserna för skyldigheten är föremål för diskretionära förändringar
Eventuell skuld kan potentiellt betraktas som giftig om den påverkar innehavarens ekonomiska ställning.
Key Takeaways
- Toxisk skuld avser skulder som osannolikt kommer att återbetalas helt eller delvis och därför har en hög risk för fallissemang. Dessa lån är giftiga för långivaren eftersom chanserna för återvinning av medel är små och sannolikt måste skrivas av som en förlust. Under finanskrisen 2008 förpackades många osäkra fordringar i värdepappersstödda värdepapper som blev kända som giftiga tillgångar, som var svåra att bortskaffa och mycket illikvida.
Steg för att komma ur skuld
Att bryta ner toxisk skuld
Om en giftig skuld har värdepapperiserats passeras risken för fallissemang tillsammans med tillgången som skapas med skuldens huvud- eller räntebetalningar, vilket resulterar i en giftig tillgång. Skulden i sig är inte en dålig investering, särskilt om du är långivaren och låntagaren gör betalningarna. Skuldinvesteringar som obligationer är i princip samma sak som ett banklån. Om betalningarna på dessa skulder slutar komma in eller förväntas upphöra, är skulden på väg att bli giftig skuld.
De historiska kostnaderna för giftiga värdepapper är högre än det nuvarande marknadspriset, så det blir en total förlust för långivaren eller investeraren. Detta kan ofta bero på oberättigade höga kreditbetyg, vilket innebär att risken för fallissemang är mycket lägre än den grundläggande analysen av gäldenären antyder. Skräppobligationer klassificeras inte som giftig skuld vid köp, eftersom köparen är medveten om den underliggande risken för dessa värdepapper.
Giftig skuld efter finansiell kris
Toxisk skuld fick en annan nyans till följd av den globala finansiella krisen 2008 och den roll som inteckningar och kreditvärderingsinstitut spelade i den. Bankerna utfärdade lån till personer som ville ha ett hus och paketerade sedan de lånen som värdepapper för att sälja till investerare. Vid någon tidpunkt kombinerades girighet och slapp övervakning till den punkt där dåliga lån gjordes - som med NINJA-lånen - och förpackades i värdepapper som fick ett högre betyg än de förtjänade.
Eftersom dessa värdepapperiserade giftiga skulder tog sig igenom det finansiella systemet, underbyggde ytterligare derivatprodukter och fungerade som säkerhet för andra aktiviteter, ruttnade grunden för hela systemet även om det till synes fortfarande expanderade. Toxisk skuld och de giftiga tillgångar som skapats av dem var en av huvudfaktorerna bakom den globala finansiella krisen.
Giftiga tillgångar
Relaterat till begreppet giftig skuld är giftiga tillgångar. Giftiga tillgångar är investeringar som är svåra eller omöjliga att sälja till något pris eftersom efterfrågan på dem har kollapsat. Det finns inga villiga köpare för giftiga tillgångar eftersom de ofta uppfattas som ett garanterat sätt att förlora pengar.
Begreppet toxisk tillgång myntades under finanskrisen 2008 för att beskriva kollapsen av marknaden för säkerhetsskyddade värdepapper, säkerhetsförpliktelser (CDO) och credit default swaps (CDS). Otroliga mängder av dessa tillgångar satt i böcker från olika finansiella institutioner. När de blev omöjliga att sälja blev giftiga tillgångar ett verkligt hot mot bankernas och institutionernas solvens.
