Universal Life Insurance vs. IRA och 401 (k)
Varje gång aktiemarknaden upplever en tillväxtspurt är det svårt för även de mest konservativa investerarna att sitta på sidan. Det här fenomenet förklarar utan tvekan ökningen av något som kallas indexerad universallivsförsäkring (IUL). Även om indexerade universella livspolitiker är populära, är de också en av de mest kontroversiella.
Vissa finansiella guruer uppmanar investerare att helt och hållet undvika hela livspolitiken och upprepa den gamla maximala "köpstiden och investera resten." Med IUL är dock debatten särskilt brinnande. Till och med New Yorks främsta försäkringsregulator har ifrågasatt försäljningspraxis kring denna form av försäkringar.
Indexerad Universal Life Insurance
Liksom andra permanenta livförsäkringsprodukter har IUL en försäkringskomponent samt en kontantförmån som innehavarna kan utnyttja när behovet uppstår. Men det är en viktig skillnad. I stället för att kreditera en försäkringstagares konto baserat på konservativa obligationsfonder, binder försäkringsbolag det till ett aktieindex som S&P 500.
Key Takeaways
- IUL-kontrakt skyddar mot förluster medan de erbjuder viss kapitalriskpremie.IRAs och 401 (k) erbjuder inte samma nackskydd, även om det inte finns något avkastningstak. IUL har komplicerade villkor och obehagligt höga avgifter (som äter bort vid avkastning betydligt över tid).IUL är kanske inte lämpligt för andra människor än individer med högt nettovärde som vill minska sin skattebörda. Många investerare är bättre på att köpa terminsförsäkringar medan de maximerar sina pensionsplanbidrag snarare än att köpa IUL.
En av de viktigaste försäljningspunkterna för indexerat universalliv är att det ger försäkringstagaren exponering mot aktiemarknaden samtidigt som den skyddar mot förluster. Om det underliggande aktiemarknadsindexet stiger under ett visst år kommer ägarna att se sitt konto öka med ett proportionellt belopp.
Ordet "proportionell" här är nyckeln. Försäkringsbolag använder en formel för att bestämma hur mycket du ska kreditera din kontant saldo, och även om den formeln är knuten till resultatet för ett index kommer kreditbeloppet nästan alltid att bli mindre. Om marknaden ökar med 10% under ett år kan ditt kontantbelopp bara stiga med, till exempel, 7 eller 8%.
Det finns också ett tak på kreditbeloppet, vilket begränsar ditt kontos tillväxt om lager har ett bannerår. Enligt Moore Market Intelligence är den genomsnittliga övre gränsen för kontokrediter 12%. Så även om ett riktmärke som S&P 500 skjuter upp 20%, kan din vinst vara en bråkdel av det beloppet.
För vissa konsumenter kan det vara ett pris som de är villiga att betala för att mildra deras nackrisk när marknaden går i den andra riktningen. De flesta IUL-policyer har en garanterad minsta kreditränta med 0%, vilket betyder - hypotetiskt, i alla fall - att ditt konto inte kommer att förlora värde om aktier plötsligt dyker.
Men potentiella försäkringstagare måste också tänka på de notoriskt höga utgifterna, inklusive administrativa avgifter och överlämningsavgifter, förknippade med permanent livförsäkring. Provisionen som betalas till säljare är särskilt brant och drar ofta upp hela det första premieåret. Därifrån fortsätter försäljningsavgifterna ofta med cirka 5% per år innan de minskar. Som ett resultat kanske ditt kontos saldo inte börjar visa någon väsentlig tillväxt på flera år.
Försäljningsrepresentanter gör mycket mindre säljpolicyer, som erbjuder en dödsförmån utan kontantkomponenten. Det är en av orsakerna till att vissa agenter är mer benägna att driva allmän livspolitik.
En annan faktor att tänka på när det gäller IUL-policys är komplexiteten i de kontrakt du undertecknar. Vad många investerare inte inser är att de ofta innehåller bestämmelser som låter försäkringsgivaren ändra spelreglerna vid ett senare tillfälle. Exempelvis tillåter vissa policyer företaget att sänka avkastningen för att stärka sin balansräkning.
Enligt vissa kritiker kan försäljningsgraden för att få kunder som är intresserade av indexerade produkter vara lika förvirrande. Försäljningsrepresentanter kommer ibland att använda illustrationer som visar hur mycket försäkringstagare potentiellt kan tjäna under vissa marknadsförhållanden. Men industrin har kommit under eld för att förlita sig för hårt på rosa rosor som nästan säkert aldrig kommer att hända.
Så finns det någon som helt klart skulle ha det bättre med en indexerad universell livspolitik? Det finns ett argument som ska göras för att ha en om du är en individ med ett högt nettovärde och inte vill att din familj ska stå inför en gigantisk skatteregning efter din död. Oåterkalleliga livförsäkringsförtroende har länge varit ett populärt skatteskydd för sådana individer. Om du tillhör denna kategori vill du förmodligen prata med en finansiell rådgivare som endast är avgiftsbelagd för att diskutera om att köpa permanent försäkring passar din övergripande strategi.
För nästan alla andra är det dock svårt att hitta ett tvingande skäl att välja IUL över terminsförsäkring, särskilt om du ännu inte har maximerat bidrag till dina pensionskonton.
IRA och 401 (k) s
IRA och 401 (k) är pensionskonton. Pengar läggs in på kontona, antingen före skatt eller efter skatt, och investeras för att skapa ett ägg för pensionering. Intäkter under 401 (k) och vissa typer av IRA: er uppkommer skattefria, men skatter betalas när pengarna tas ut.
Oavsett om du råkar tro på den här specialiserade försäkringsprodukten är det nästan alltid en bra idé att maximera dina 401 (k) och IRA innan du lägger pengar i en IUL-policy.
Pensionskonton har ibland bidragsmatcher från en deltagares arbetsgivare. I jämförelse med de höga avgifterna för IUL: er, 401 (k) och IRA-konton med medel utan belastning, och typiska årliga utgiftsförhållanden på cirka 1, 5%, börjar det se ut som ett mycket billigare alternativ till IUL. Vissa investeringsalternativ inom pensionsplaner kan ha ännu lägre avgifter eftersom avgifterna förhandlas fram av en stor företagssponsor som representerar flera deltagare.
Investeringsinkomsterna har inte ett tak, men det finns inget garanterat golv heller. Smart investering med korrekt diversifierade tillgångar kan emellertid avsevärt minska riskerna.
För de flesta är att spara för pension, köpa en billigare livslängd och investera resten i en 401 (k) eller IRA ett smart drag. I de flesta fall har du mycket lägre avgifter för att äta bort vid din återkomst. Dessutom kommer du inte att oroa dig för det finstilta i ett IUL-kontrakt.
