Enligt Wine Institute, ett konsortium av vinodlingar i Kalifornien och vinrelaterade företag, konsumerar amerikanerna nästan en miljard liter vin per år - ungefär 3 liter per person. Millennials dricker mer vin än andra generationer - vinförbrukningen bland denna grupp har ökat med cirka 10%, även när ölkonsumtionen sjönk - och eftersom de ersätter andra åldersgrupper, kan vinlagren se en betydande uppsida. Trenden är bra för den lilla men växande gruppen av börsnoterade företag som tillverkar och distribuerar vin, till exempel Truett-Hurst, Inc. (THST) eller Constellation Brands, Inc. (STZ).
Vinbeståndets prestanda 2019
Efter en kvart århundrad av jämn tillväxt har vinförsäljningen minskat under 2018 och 2019. En huvudsaklig orsak till denna förskjutning är att försäljningstillväxten har försvunnit av utvidgningen av dryckesalternativ, vilket åstadkommes genom att konsumenternas preferenser ändras. Konkurrens från legaliserad cannabis har också spelat en roll.
Lägg till det faktum att varumärken har konsoliderats i många fall under de senaste åren, och investerare som vill delta i vinaktiespelet har få alternativ. De alternativ som återstår är under press från svåra försäljnings- och vinstmarginaler. Ändå finns det några vinlager som har lyckats trivas och kan fortsätta göra det 2020.
Här är en titt på de bäst presterande enskilda vinlagren. Vi har jämfört var och en med S&P Food & Beverage Select Industry Index (SPSIFB) i genomsnitt ett års avkastning på 12, 14% som riktmärke.
Alla uppgifter är aktuella från och med den 13 januari 2020.
Key Takeaways
- Även om inte många vinföretag har offentliggjorts, visar det växande antalet tusentals vindrinkare som når en högre intjäningspotential en stark potential uppåt för sektorn. Den genomsnittliga vinförbrukningen per capita ökar, även när ölkonsumtionen sjunker. Företag som är vinspel inkluderar små Truett-Hurst, gigantiska Diageo, diversifierade Constellation Brands och MGP-ingredienser.
Truett-Hurst (THST)
- Marknadskapacitet: $ 5 miljoner Prestanda jämfört med SPSIFB: 15, 30%
Kalifornien-baserade Truett-Hurst är en liten (nano-cap) vinproducent som vanligtvis handlar på öre lager. Företaget producerar mellanklassviner under TH-etiketten från sina anläggningar i Healdsburg. Truett-Hurst tillverkar också alkoholprodukter under ett litet urval av alternativa varumärken.
Truett-Hursts aktiekurs steg i januari förra året, delvis till följd av bolagets beslut att köpa tillbaka aktier till likvidationspriser för att öka värdet för befintliga aktieägare. Denna rörelse har hjälpt till att placera Truett-Hurst i en skuldfri position, vilket gör det möjligt för företaget att bygga upp en hög med kontanter. I mars avnoterade den sig från Nasdaq och handlar nu med OTC, vilket kan minska kostnaderna och ytterligare öka vinsten.
Diageo (DEO)
- Marknadskapital: 99, 13 miljarder dollar Prestanda jämfört med SPSIFB: 22%
Diageo är ett av världens största destillationsföretag. Det London-baserade företaget grundades 1886 och tillverkar många av de mest populära destillerade dryckerna, inklusive Smirnoff, Johnnie Walker, Baileys och många andra. Även om Diageos verksamhet fokuserar på destillerat sprit och öl, är företaget också involverat i vinindustrin med investeringar i Moët Hennessy och andra tillverkare. Dess produkter distribueras över hela världen, och företaget har en förmåga att servera den lokala smaken i regionerna. Per företag rapporterar att Diageo-ledarskapet är optimistiskt att även blygsam men stadig tillväxt kommer att fortsätta in i framtiden.
Constellation Brands (STZ)
- Marknadskapital: 37, 67 miljarder dollar Prestanda jämfört med SPSIFB: 7, 82%
Constellation Brands är en tillverkare av öl, destillerat sprit och viner av Robert Mondavi och andra tillverkare. Och det lägger till en annan rekreationsobjekt "synd" i sin repetitör: Företaget har investerat cirka 4 miljarder dollar i den legala cannabisproducenten Canopy Growth Corp. (CGC).
Företaget har gjort ganska bra de senaste åren, med intäkterna ökade med mer än 20% sedan början av 2016.
MGP-ingredienser (MGPI)
- Marknadskapacitet: 861, 57 $ Prestanda jämfört med SPSIFB: 28, 43%
MGP Ingredients är inte tekniskt en vinlager alls; snarare är det ett Kansas-baserat företag som specialiserar sig på både livsmedels- och dryckesingredienser relaterade till den destillerade spritindustrin. Företaget tillverkar och distribuerar även sprit och andra alkoholprodukter.
Även om MGP inte är verksamt inom vinframställning för närvarande är det ändå en anmärkningsvärd aktör: När 2020 öppnade ökade beståndet med 215% på fem år. Under fem års tillväxt av aktiekursen uppnådde MGP Ingredients sammansatt vinst per aktie (EPS) på 19% per år.
Poängen
Vinframställning är ett kostsamt och riskabelt affärsföretag, och det är ingen överraskning då att investera i vinlager är lika fyllda. Det finns utan tvekan möjligheter till tillväxt i denna lilla bransch, men investerare kan vara bäst att vara försiktiga.
