Kaffe är nästan lika populärt bland varuhandlare som det är hos sömniga människor första på morgonen. Kaffe är den överlägset mest omsatta gruppen "frukostvaror", som består av kaffe, socker, kakao och apelsinjuice. Det är också den mest aktivt handlade jordbruksgrödan bland tropiska råvaror.
USA är den största konsumenten av kaffe med nästan en halv miljard dollar per dag, men Kanada, Mexiko och Europa är inte långt efter. Den största kaffeproducenten är Brasilien och står för nästan 60% av den totala kaffeproduktionen över hela världen. På grund av detta faktum påverkas kaffepriserna, som notoriskt är volatila på säsongsbasis, av vädret i Brasilien och i mindre utsträckning av det relativa värdet på den brasilianska valutan, det verkliga. Under en månad under 2014 ökade terminspriserna för kaffe och sjönk sedan cirka 20%.
Nummer två och tre kaffeproducerande länder är Vietnam och Colombia. Vietnam producerar främst robusta-sortens kaffe som har en högre koffeinnivå än den mer populära arabica-sorten som produceras i Brasilien, Colombia och andra stora kaffeproducerande länder som Etiopien.
Utbud och efterfrågan över hela världen är de främsta drivkrafterna för kaffepriserna. Efterfrågan på kaffe, något som har ökat sedan år 2000, är relativt stabil, även om det kan påverkas av konsumenternas diskretionära inkomst. Utbudet, eller upplevd framtida utbud, av kaffe kan och varierar mycket från år till år. På liknande sätt som faktorer som påverkar apelsinjuice, skickar typiskt väder och stötfångare vanligtvis priser som faller, medan torka eller andra naturkatastrofer som hotar världens kaffegrödor vanligtvis får priserna att skyrocket. Det är inte ovanligt att se kaffeterminer som är dubbla i pris eller faller med hälften under ett enda år.
Det finns två börshandlade fonder, eller ETF: er, tillgängliga för amerikanska investerare och andra investerare som direkt följer kaffemarknadens prestanda: iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO) och iPath Pure Beta Coffee ETN (KAFÉ).
IPath Dow Jones-UBS Coffee ETN
IPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN erbjuder potentiella avkastningar som är tillgängliga genom en outtagen ETF-investering i futuresavtal för kaffe. Det är avsett att återspegla prestandan i Dow Jones Coffee Index genom att hålla terminsavtal om kaffe under den närmaste månaden. Fonden inkluderar också den räntesats som erhålls från kontantlån som investerats i amerikanska statsskuldväxlar (T-räkningar)
Fondens utgiftskvot är 0, 75%. Eftersom fondens innehav är futuresavtal snarare än aktier finns det ingen utdelning. JO är den största och mest flytande kaffe ETF, med en total tillgång på över 100 miljoner dollar.
IPath Pure Beta Coffee ETN
IPath Pure Beta Coffee ETN, som är avsett att återspegla resultatet för Barclays Capital Coffee Pure Beta Total Return Index, skiljer sig från iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN främst av investeringsstrategi. Båda strävar efter att tjäna på investeringar i kaffefuturesavtal, men medan JO-fonden upprätthåller investeringar i den främsta handelsmånaden för kaffefutures följer den strategi som används av Pure Beta Coffee ETN ingen sådan standardiserad rollover-praxis från en handelsmånad till nästa. Valet av handelsmånader bedöms av fondförvaltaren, som kan välja att investera i ett antal olika handelsmånader i ett försök att undvika de negativa effekterna av kontango och vinst från normal avkastning på terminspriserna.
Denna fond har också en utgiftskvot på 0, 75%. Med endast 5 miljoner dollar i tillgångar och en motsvarande lägre genomsnittlig daglig handelsvolym erbjuder Pure Beta-fonden mindre likviditet än JO. Båda dessa fonder är noterade utbyte av Barclays Bank. Endera fonden kan vädja till investerare som försöker använda ETF: er för att spekulera i terminspriserna för kaffe.
