Innehållsförteckning
- iShares China Large-Cap
- SPDR S&P Kina
- iShares MSCI Kina
- KraneShares Bosera MSCI China
- Direxion Daily CSI 300 China Bear
Den 13: e dagen var en lyckad dag i december 2019 för investerare och marknadsanalytiker som ivrigt tittade på USA-Kina handelskrig. Nyheten bröt officiellt om ett begränsat handelsavtal som skulle rulla tillbaka amerikanska avgifter på vissa kinesiska varor till 7, 5% (från 25%) och avbryta en överhängande ny uppsättning tullar. Fas-en-avtalet inkluderade också Kinas åtagande att köpa fler amerikanska jordbruksprodukter, att skydda amerikanska företag som verkar i Kina och att stärka lagar om immaterialrätt och teknik och valutaväxling.
Handelsspänningar eller inte, många amerikanska börshandlade fonder (ETF) förblir intresserade av att investera i Kina; faktiskt är ett antal ETF: er uteslutande inriktade på kinesiska aktier. För många av dessa fonder har nedfallet från handelskriget mellan USA och Kina varit katastrofalt (efter 50% avkastning 2017 slutade de 2018 i rött), och framtiden kan fortfarande vara oroad, trots de senaste nyheterna., vi tittar närmare på några av de bästa - eller i många fall de minst dåliga - ETF-aktörerna som investerar i kinesiska företag just nu.
Alla uppgifter är aktuella från 13 december 2019.
viktiga takeaways
- Trots handelskriget mellan USA och Kina har vissa ETF: er som är fokuserade på kinesiska aktier presterat bra. Några potentiella spel är iShares China Large-Cap ETF, SPDR S&P China ETF, iShares MSCI China ETF och KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF.För en baisseartad spelning är Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X-aktier ETF en möjlighet.
iShares China Large-Cap ETF (FXI)
I motsats till CHAD är iShares China Large-Cap ETF (FXI) en av de största fonderna som investerats i Kina i världen, med tillgångar på 4, 27 miljarder dollar och en genomsnittlig handelsvolym på nästan 24 miljoner.
Efter ett robust 2017 vaklade FXI under 2018 (avkastningen var negativt 12, 41%) men det är upp 6, 05% YTD. Dess NAV är 41, 44 $ och det ger 2, 13%.
FXI spårar 50 av de största kinesiska aktierna som handlas på Hong Kong Stock Exchange. Det fokuserar på H-aktier, P-chips och Red Chips, samt A-aktier och andra kinesiska stora-cap-namn, med över 45% av portföljen viktad i finansiella tjänster. Fondens tre största innehav är China Construction Bank Corp. (med en vikt på nära 9%), Tencent Holdings (8, 83%) och Ping An Insurance (8, 01%).
SPDR S&P China ETF (GXC)
Med 1, 8 miljarder dollar i förvaltade tillgångar (AUM) fokuserar SPDR S&P China ETF (GXC) på ett brett index av kinesiska aktier, i syfte att spegla resultatet för S&P China BMI Index. GXC fokuserar inte på marknadsstorlek, även om fonden är cap-viktad, med storkapital som får den största andelen. Förvånansvärt, 2018 var grovt - fonden förlorade 18, 67% - men det är upp 14, 86% året innan. På en NAV på 99 dollar ger den 2, 06%.
GXC fokuserar på konsumentcykliska, finansiella tjänster och kommunikationstjänster. Fondens största innehav är Alibaba Group, med en vikt på 13, 62% av portföljen. Nästa upp är Tencent Holdings, med 10, 77%. En avlägsen tredjedel är China Construction Bank Corporation, som väger 3, 52%.
iShares MSCI China ETF (MCHI)
Liksom GXC spårar iShares MSCI China ETF (MCHI) ett index - specifikt MSCI China Index - av investerbara kinesiska aktier som täcker alla marknadsstorlekar. På liknande sätt är MCHI också viktad, även om den tenderar att fokusera sina investeringar på ekonomi och teknik.
Det är värt att notera att MCHI är ungefär fyra gånger större än GXC, tillgångsmässigt: Det har över 4 miljarder dollar i AUM. Det bokförde också en förlust under 2018 men återvände 15, 88% hittills under 2019. Dess NAV är 61 $ och det har en avkastning på 1, 48%.
Fonden betonar sektorerna som GXC, och i själva verket är MCHIs topp tre innehav exakt samma som GXC, även om de vägs något annorlunda. Alibaba Group kommer först på drygt 17%, följt av Tencent Holdings på 12, 30%, sedan China Construction Bank Corporation på 3, 87%.
KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA)
Som namnet antyder spårar KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA) MSCI China A Index (inte att förväxla med det nämnda MSCI China Index), med fokus på stora och medelhöga kinesiska aktier noterade på Shenzhen eller Shanghai-börser. Det har en nettotillgång på 533, 54 miljoner dollar. KBAs strategi har netted det en avkastning på 26, 93% i år - en trevlig avkastning från sin förlust 2018 på 26, 25% - och en avkastning på 1, 68%. NAV är för närvarande $ 31.
KBA: s portfölj är mer varierad än medfonderna och fokuserar på sektorerna finansiella tjänster, konsumentförsvar, industri och teknik. Toppinnehaven inkluderar Kweichow Moutai Co. (5, 23% vikt), Ping An Insurance Group (3, 34%) och China Merchants Bank (2, 74%).
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD)
När det har varit ett dåligt år för aktier betyder det förmodligen att det har varit ett bra år för omvända ETF: er, som använder olika derivat för att tjäna på en minskning av värdet på ett underliggande riktmärke. Som "björnen" i namnet antyder ser innehavare av invers exponeringsfonder som Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X-aktier ETF (CHAD) positiva avkastningar när aktier minskar i pris. Det vill säga att fonden strävar efter att dra nytta av det omvända resultatet för CSI 300, ett index som består av de största och mest likvida aktierna på den kinesiska A-aktien.
CHAD sticker ut för att vara den enda Kina-fokuserade ETF som vann tvåsiffriga vinster 2018 - motsatsen till sina medfonder. Inte överraskande, eftersom de har hoppats tillbaka, har dess prestationer under 2019 varit starkare - det har sjunkit med 24, 37% år hittills, även om det samlades lite i november och december. På en NAV på 29 $ är dess avkastning för närvarande 3, 41%.
CHAD är fortfarande en relativt liten fond med en total nettotillgång på bara 20, 86 miljoner dollar och en genomsnittlig volym på 12 309. Med över en tredjedel av portföljen viktad till finanssektorn inkluderar fondens tre största innehav Ping An Insurance Co. of China (7, 62% av portföljen), Moutai (4, 66%) och Merchants Bank (2, 89%).
