Energisektorn har inte varit gynnsam för investerare 2014 och 2015 på grund av sjunkande oljepriser. Även om oljepriserna har återhämtat sig något under 2016, handlas råvaran till ungefär hälften av priset som det var i juni 2014. En särskild undersektor i energisektorn som gynnades av låga oljepriser förädlar, eftersom det är negativt korrelerat med råvarans pris; olja är en viktig komponent för bearbetning av oljeprodukter som bensin. Billigare olja har därför ökat vinstmarginalerna för raffinaderiet och drivit deras aktiekurser.
Investerare som vill exponera sig för raffinering och bensinsubsektor, ofta kallad nedströms sida av olja, kanske vill överväga följande börshandlade fonder (ETF).
VanEck Vectors Oil Refiners ETF
VanEck Vectors Oil Refiners ETF (NYSEARCA: CRAK) lanserades av Market Vectors i augusti 2015. Fonden strävar efter att replikera resultatet av MVISA Global Oil Refiners Index minus avgifter och utgifter. Det investerar huvuddelen av sina tillgångar i aktier som är beståndsdelar i indexet. Lager som ingår i indexet genererar minst 50% av sina intäkter från oljeraffinering. ETF: s topp fyra innehav är Reliance Industries Ltd. ADR (OTC: RLNIY) på 8, 27%, Phillips 66 (NYSE: PSX) på 8, 03%, Marathon Oil Corp. (NYSE: MRO) på 6, 97% och Valero Energy Corp. (NYSE) (VLO) vid 6, 84%. Dessa företag står för 30, 11% av fondens portfölj. ETF har en stark exponering för raffinering av produktion, logistik och marknadsföring genom sina toppinnehav. Verksamheten i dessa företag har ett geografiskt fokus på Nordamerika men erbjuder också exponering mot Indien, Europa, Afrika, Kanada och Storbritannien.
VanEck Vectors Oil Refiners ETF har 3, 73 miljoner dollar i nettotillgångar och en utgiftskvot på 0, 59%, något dyrare än kategorin genomsnittet på 0, 45%. Från och med 1 juli 2016 hade fonden tillbaka 6, 13% årligen (YTD), negativa 7, 95% under de senaste tre månaderna och negativa 2, 01% under den senaste månaden.
Invesco Dynamic Energy Exploration & Production Portfolio ETF
Invesco Dynamic Energy Exploration & Production Portfolio ETF (NYSEARCA: PXE) försöker spåra Dynamic Energy Exploration & Production Intellidex Index. Fonden investerar minst 90% av sina tillgångar i aktier som representerar referensindex. Det bildades 2005. Tre av ETF: s 10 bästa innehav ger direkt exponering för raffinaderier och står för ungefär 15% av dess portfölj. Dessa aktier inkluderar topp innehav Marathon Petroleum på 5, 50%, Phillips 66 med en vikt på 5, 01% och Valero Energy Corp. med en fördelning på 4, 76%. Andra viktiga raffinaderier i ETF: s portfölj på 30 aktier inkluderar Tesoro Corp. (NYSE: TSO) och Western Refining Inc. (NYSE: WNR). Denna ETF kan dra nytta av ökade raffineringsmarginaler från lägre produktionskostnader och tillhörande logistiska behov, såsom transport av bensin.
Invesco Dynamic Energy Exploration & Production Portfolio ETF har en utgiftskvot på 0, 64% och ger en utdelning på 2, 85%. Det har en nettotillgång på 67, 28 miljoner dollar. ETF hade avkastat negativa 1, 68% under de senaste fem åren, negativa 8, 10% under de senaste tre åren och negativa 0, 88 YTD från och med 1 juli 2016.
iShares US Oil & Gas Exploration & Production ETF
IShares US Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSEARCA: IEO) skapades 2006. Syftet är att spåra Dow Jones US Select Oil Exploration & Production Index. Den försöker detta genom att investera huvuddelen av sina tillgångar i aktier som utgör det underliggande indexet. ETF: s topp fyra innehav är ConocoPhillips (NYSE: COP) på 11, 04%, EOG Resources Inc. (NYSE: EOG) på 9, 32%, Phillips 66 på 7, 57% och Anadarko Petroleum Corp. (NYSE: APC) på 5, 54%. Det avsätter 26, 13% till portföljen till olje- och gasraffinaderings- och marknadsföringssektorn som ser att det är beredd att dra nytta av billigare bensinproduktion med fördel av ökade oljeförsörjningar.
IShares US Oil & Gas Exploration & Production ETF har 371, 14 miljoner dollar i nettotillgångar och betalar investerare en utdelning på 1, 75%. Den har en utgiftskvot på 0, 43% och en genomsnittlig daglig handelsvolym (ADTV) på 217 164. Från och med 1 juli 2016 hade ETF en fem- och treårig årlig avkastning på negativa 2, 79% respektive negativa 6, 04%. Det hade returnerat en imponerande 9, 31% YTD.
