För investerare som vill få en betydande exponering för uranmarknaden inom metall- och gruvsektorn förenklas valen bland utbyteshandelar (ETF). Från juni 2016 finns det bara två ETF: er med ett primärt fokus på uranmarknaden. En ETF är en renare investering i uran själv eller uranbrytning eftersom dess portfölj domineras av uranproducenter. Det andra ETF-valet i denna kategori ger ett mer direkt spel för kärnenergiföretag, även om lager av stora uranproducenter också är representerade i fondens portfölj.
Dessa två ETF: er är lika i det att båda har en relativt kort lista med portföljinnehav, cirka 25, men en ETF dvärgar den andra när det gäller förvaltade tillgångar (AUM).
Global X Uranium ETF
Global X Uranium ETF (NYSEARCA: URA) lanserades av Global X Funds 2010 och beordrar brorparten av tillgångar som investerats i uran-ETF: er med 116, 5 miljoner dollar i AUM, från juni 2016. Denna ETF spårar den marknadsvärde viktade Solactive Global Uranium Index, som består av de största och mest omsatta företag som bedriver uranbrytning och raffinering, inklusive gruvutrustningsföretag. Majoriteten av aktierna som utgör indexet är aktier i småföretag eller mikrokapitalföretag.
Fonden är vanligtvis 80% eller mer investerad i aktierna i det underliggande indexet, eller i amerikanska depåbevis (ADR) eller globala depåbevis (GDR) som representerar indexvärden. Portföljen är koncentrerad i toppen, och de tre bästa av 24 innehav står för 48% av portföljens tillgångar. De tre största innehaven är Cameco Corp. (NYSE: CCJ), som enbart står för 22% av portföljen, NexGen Energy Ltd. (OTC: NXGEF) och Uranium Participation Corp. (OTC: URPTF). Cameco har en central position som världens största börsnoterade uran gruvföretag och producerar cirka 18% av världens uran. Den årliga portföljomsättningsgraden är relativt måttlig 22%.
Kostnadsförhållandet för Global X Uranium ETF är 0, 70%, långt under naturresursens genomsnitt på 1, 02%. Fonden har en utdelning på 12 månader på 1, 96%. Den femåriga genomsnittliga årliga avkastningen för denna ETF är en nedslående 26, 47%. Ettårsavkastningen är negativ med 20, 45%. Fonden ökade emellertid med 2, 14% året innan (YTD), från och med juni 2016.
Denna ETF är lämplig för investerare som söker total täckning av uranbrytningsindustrin.
VanEck Vectors Uranium + Kärnenergi ETF
VanEck lanserade VanEck Vectors Uranium + Kärnenergi ETF (NYSEARCA: NLR) 2007, men trots ett treårigt försprång på URA har denna ETF endast cirka en tredjedel av URA: s tillgångar totalt, med $ 38, 6 miljoner i förvaltade tillgångar. Även om dess tillgångsbas är tillräckligt stor för att göra stängning av fond till en osannolik möjlighet, är den genomsnittliga bud-frågespridningen på 0, 74% särskilt större än URA: s 0, 41%. För investerare som söker en blandning av kärnenergi och uran gruvlager är emellertid NLR det bästa tillgängliga valet på ETF-marknaden.
VanEck ETF spårar det marknadsviktade MVIS Global Uranium & Nuclear Energy Index, som är utformat för att återspegla företagens totala marknadsresultat inom kärnenergi och uran gruvindustri. I fondportföljen ingår både index- och depåbevis. Portföljen på 29 aktier har mindre koncentration i toppen än URA, med de tre största innehaven som endast utgör 23% av den totala portföljen. De tre största innehaven är Duke Energy Corp. (NYSE: DUK), det södra företaget (NYSE: SO) och Dominion Resources Inc. (NYSE: D). Till skillnad från URA är denna ETF mycket befolkad med stora företag och lutar mot amerikanska och japanska företag till försummelse av stora kärnenergiföretag i Frankrike och Kanada. Portföljomsättningsgraden är 27%.
Fondens utgiftskvot är 0, 61%, högre än det genomsnittliga sektorkategori på 0, 45%, men under URA: s 0, 70%. NLR har också en högre utdelning på 12 månader än URA, till 3, 07%. Den femåriga genomsnittliga årliga avkastningen är negativ 0, 62%. Enårsavkastningen är 8, 58%, och från juni 2016 ökade fonden med 11, 77% YTD.
Ur rent perspektiv avseende prestanda och kostnader har NLR uppenbarligen varit det bättre valet för investerare under tidsramen från mitten av 2011 till mitten av 2016.
