Vad är en trettioårig statskassa
En trettioårig statskassa är en amerikansk statsskuldskuld som förfaller efter 30 år.
Bryta ner trettioåriga statskassa
Trettioåriga statsobligationer är bland världens mest följda räntebärande tillgångar. Alla statsobligationer får stöd från den amerikanska statskassan och placerar dem bland de säkraste och mest populära investeringarna bland investerare världen över. Eftersom de flesta skuldutgivningar kommer från institutioner eller individer med en högre risk för fallissemang än den amerikanska regeringen, är det osannolikt att räntor för statsobligationer överskrider räntorna på andra obligationer av liknande varaktighet. Avkastningen på statsobligationer varierar dock baserat på efterfrågan på marknaden och de allmänna utsikterna för ekonomin.
Den huvudsakliga risken förknippad med statsobligationer innebär förändringar i rådande räntor under obligationens livslängd. Om räntorna stiger under en obligationslängd missar obligationsinnehavaren högre avkastning än de som erhållits på det nuvarande innehavet. Som kompensation för detta har obligationer med längre löptider generellt högre avkastning än obligationer med kortare löptid samtidigt. Trettioåriga statskassor är de långfristiga obligationerna som erbjuds av den federala regeringen, och levererar därför högre avkastning än dagens 10-åriga eller tre-månadersemissioner.
Avkastningskurvor och obligationer med lång längd
Den större kompensationen som är förknippad med obligationer med längre tid beskriver en situation med en normal avkastningskurva. Under vissa ekonomiska förhållanden kan avkastningskurvan bli plattare eller till och med inverterad, med obligationer med kortare tid som betalar bättre räntor än obligationer med längre tid. Den normala avkastningskurvan innebär i allmänhet att investerare förutspår ekonomisk expansion och förväntar sig att räntorna på långfristig skuld kommer att stiga. Det förskjuter efterfrågan från obligationer med längre tid och mot obligationer med kortare tid när investerare parkerar sina fonder i väntan på bättre avkastning på långfristiga obligationer längs vägen. Ju mer denna obalans i efterfrågan äger rum, desto brantare är avkastningskurvan när den höga efterfrågan på kortfristiga obligationer minskar avkastningen och obligationsutgivarna höjer avkastningen på långfristiga obligationer i ett försök att locka fler investerare.
När investerare misstänker dåliga ekonomiska tider framåt och fallande räntor kan situationen vända. Hög efterfrågan på lån med långa löptider till rimliga nuvarande räntor och låg efterfrågan på kortfristiga skulder som obligationsinnehavarna förväntar sig att återinvestera i en fallande räntemiljö kan orsaka en ökning av de korta räntorna och ett fall i de långa räntorna. När det händer blir avkastningskurvan mer grund när skillnaden i räntor blir mindre uttalad mellan obligationer med olika löptider. När avkastningen på kortfristiga obligationer stiger över lånen för långfristiga obligationer, uppstår en inverterad avkastningskurva.
