När företag rapporterar resultat som faller under förväntningarna, tar deras lager ofta ett dyk. Men när förlorade intäktsprognoser åtföljs av svagare framåtriktad vägledning kan deras aktier krossas, vilket verkar vara vad som händer den här säsongen. Lager av företag med inkomstmissningar faller mer än vanligt eftersom deras VD och andra chefer ger dystra utsikter för kommande kvartal, enligt The Wall Street Journal.
Några av de stora förlorarna inkluderar 3M Co. (MMM), Sirius XM Holdings Inc. (SIRI), Intuitive Surgical Inc. (ISRG), Bank of New York Mellon Corp. (BK) och Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA), United Parcel Service Inc. (UPS) och Proto Labs Inc. (PRLB). Från och med den senaste fredagen hade mer än 45% av företagen rapporterat resultat.
7 aktier straff för saknade intäkter
(företag, procent förändring i aktiekurs)
- 3M, - 12, 9%; Sirius XM Holdings, - 7, 2%; Intuitiv kirurgisk, - 7%; Bank of New York Mellon, - 10%; Walgreens Boots Alliance, - 13%; United Parcel Service, - 8, 1%; Proto Labs, - 5%.
Vad det betyder för investerare
Från och med den senaste onsdagen har företag som har missat sina vinstprognoser under den nuvarande intäktsäsongen sett sina aktier sjunka i genomsnitt 3, 2% mellan de två dagarna före sin vinstrapport och de två dagarna efter rapporten. Under de senaste fem åren har detta genomsnitt varit bara 2, 5%, enligt FactSet-data som rapporterats av WSJ.
Bland företag som redan hade rapporterat intäkterna från första kvartalet fann analytiker på Bank of America Merrill Lynch inom dessa rapporter att omnämnanden av "bättre" eller "starkare" kontra "sämre" eller "svagare" har spårat på sin lägsta nivå sedan den första kvartalet 2016. Den svagare vägledningen lägger till de fallande aktiekurserna för de företag vars resultat saknas analytikerprognoser.
3M, som rapporterade resultatet på torsdagen, såg sina aktier falla nästan 13% när det justerade resultatet för första kvartalet sjönk till 2, 23 USD per aktie, 0, 25 $ under genomsnittliga analytiker uppskattningar på 2, 48 $ per aktie. Företaget tillkännagav också att det skulle tappa 2 000 jobb på grund av den senaste tidens dåliga prestanda och sänkte sin egen prognos för 2019 justerat resultat till högst 9, 75 dollar per aktie från en tidigare prognos mellan $ 10, 45 och $ 10, 90, enligt Bloomberg.
Bank of New York Mellon rapporterade ett resultat på $ 0, 94 per aktie, 0, 02 dollar under analytikeruppskattningarna på 0, 96 dollar per aktie. När det gäller framåtriktad information rapporterade CNBC VD Charlie Scharf och sa: "Medan de nuvarande förväntningarna på avkastningskurvan sannolikt kommer att påverka vår intäktsutveckling de närmaste kvartalen kommer vi att förbli disciplinerade på kostnaderna." Bank of New York Mellons aktier föll 10% på nyheterna.
Blickar framåt
Medan vissa företag verkar kämpa är det viktigt att notera att 78% av S&P 500-företag från och med förra tisdagen hade rapporterat faktiska resultat per aktie (EPS) över uppskattat EPS. Det är hela sex procentenheter över femårsgenomsnittet på 72%, enligt FactSet. Dessutom slår de dessa EPS-uppskattningar med 5, 7%, vilket är över fem års genomsnittet på 4, 8%.
Det är några optimistiska trender som, om de fortsätter för att företagen fortfarande ska rapportera, kommer att leda till en vinstökning för kvartalet över år, även när Morgan Stanleys ledande amerikanska aktiestrateger Mike Wilson upprepar sin begäran om en vinstresession det här året.
