Vad är en skattepliktig kommunal obligation?
En skattepliktig kommunal obligation är en ränteförsäkring som utfärdas av en lokal regering, till exempel en stad, län eller närstående byrå, där obligationsinkomsten inte är undantagen från skatt. Skattepliktiga kommunala obligationer emitteras generellt för att finansiera ett projekt eller aktivitet som inte ger någon större fördel för allmänheten. I sådana fall tillåter den federala regeringen inte skattebefrielse.
Key Takeaways
- Skattepliktiga kommunala obligationer är räntebärande värdepapper som emitteras av lokala myndigheter. Intäkterna från obligationen är inte undantagna från skatt. Kommunala obligationer är i allmänhet skattefri. Skattepliktiga kommunala obligationer används vanligtvis för att finansiera projekt som inte gynnar allmänheten direkt. Dessa obligationer är populära bland institutionella investerare och fonder.
Hur fungerar en skattepliktig kommunal obligation
Ett framträdande drag hos de flesta kommunobligationer är att de är skattefri. En kommunal obligation är en obligation som utfärdas av lokala och statliga regeringar för att finansiera projekt för att förbättra samhället, som att bygga skolor, motorvägar och sjukhus. En kommun kan också emittera ett obligation på uppdrag av ett privat företag som annars inte kan få finansiering för projektet.
I detta fall lockar privataktivitetsobligationer privata företag och de jobb de skulle ge till området. En investerare som köper en obligationslån lånar ut pengar till en kommun som lovar att betala ränta med jämna mellanrum tills obligationen förfaller, vid vilken tidpunkt huvudinvesteringen återbetalas till investeraren.
För att uppmuntra investerare att köpa kommunala obligationer skapas obligationerna som undantagna från federala skatter och vissa statliga skatter, beroende på situationen och individuella statliga lagar. Emellertid beviljas den skattemässiga statusen för kommunala obligationer endast om de projekt som finansieras från emissionens intäkter ger en betydande fördel för företagets samhälle i stort.
Även om många investerare kommer att välja kommunala obligationer för skatteförmån trots den lägre avkastningen, kan det finnas tillgängliga beskattningsbara obligationer som erbjuder en avkastning efter skatt som är högre, beroende på individens nuvarande skatteklass.
Typer av skattepliktiga kommunala obligationer
Majoriteten av de skattskyldiga kommunala obligationerna utfärdas för att finansiera bristerna i statliga och lokala pensionsfonder. Andra situationer där skattepliktiga kommunala obligationer kan emitteras inkluderar finansiering av lokala idrottsanläggningar, finansiering av infrastrukturrelaterade reparationer, investererstyrda bostäder eller refinansiering av skuld.
Build America Bonds (BAB) är ett exempel på skattepliktiga kommunala obligationer. BAB: er skapades enligt American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) från 2009 och, även om de är skattepliktiga, har särskilda skattelättnader och federala subventioner för antingen obligationsemittenten eller innehavaren. Skattepliktiga kommunala obligationer är populära bland institutionella investerare och fonder som inte kan dra nytta av andra skattelättnader.
Krav på skattepliktiga kommunala obligationer
Ränta från kommunala obligationer som utfärdas för att finansiera projekt utan uppenbara offentliga fördelar är beskattningsbara eftersom den federala regeringen inte kommer att subventionera finansieringen av dessa projekt. Eftersom inkomster från sådana obligationer är beskattningsbara i investerarnas händer, erbjuder beskattningsbara kommunala obligationer riskjusterade avkastningar som är jämförbara med de som finns tillgängliga från andra skattepliktiga enheter som företagsobligationer och andra statsobligationer. Riskerna och fördelarna med varje alternativ kommer att variera beroende på ett antal individuella faktorer.
Vissa skattepliktiga emissioner av kommunala obligationer är undantagna från statliga och ofta lokala skatter, i vilket fall investerare som är bosatta i utgivningsstat inte beskattas på deras ränteintäkter på statlig nivå. Således kommer den effektiva avkastningen som de tjänar på obligationen faktiskt att vara högre än den angivna avkastningen.
