Alla värdepapper som erbjuds investerare i USA är skyldiga att följa bestämmelserna om bedrägeribekämpning i federala värdepapperslagar. Dessa reglerande standarder kräver att emittenter av värdepapper ska ge investerare detaljerad information om erbjudandets art, karaktär och risk genom ett skriftligt informationsdokument. Investerare använder informationen i utlämningsdokument, till exempel ett sammanfattande prospekt eller ett anbudsnot, för att fatta välgrundade investeringsbeslut. Värdepapper som är undantagna från registreringsbestämmelser enligt federal lag, såsom en privat placering, ger upplysningar genom erbjudandememorandumet. Investeringserbjudanden som kräver full registrering hos värdepappersreglerare, såsom fonder, ger skriftlig information till investerare genom ett sammanfattande prospekt.
Sammanfattning Prospekt
Ett sammanfattande prospekt är det informationsdokument som tillhandahålls investerare av fondbolag före eller vid försäljningstillfället. Det skriftliga dokumentet är en avkortad version av det slutliga prospektet som gör det möjligt för investerare att se relevant information om fondens investeringsmål och mål, försäljningsavgifter och kostnadsgrad, fokuserad investeringsstrategi och data om fondens ledningsgrupp. Relevant skatteinformation och mäklarkompensation ingår också i informationsdokumentet. Ett sammanfattande prospekt ger investerare den information de behöver från det slutliga prospektet snabbt och på vanligt engelska.
Erbjuder memorandum
Värdepapper, till exempel privata placeringstransaktioner som är undantagna från full registrering enligt federala värdepapperslagar, ger investerare information via ett erbjudandeunderlag. Detta utlämningsdokument, ofta benämnt ett memorandum för privat placering, innehåller en sammanfattning av erbjudandevillkoren, risker förknippade med investeringen och en fullständig beskrivning av det emitterande företaget. I ett anbudsnotat redovisas också hur de insamlade medlen kommer att användas, information om företagets ledningsgrupp och tidigare ekonomiska resultat som tillgängliga. Upplysningsdokumentet för transaktioner med privata placeringar är väsentligt längre än ett sammanfattande prospekt och måste ges till potentiella investerare innan en försäljning genomförs.
