Om ett företag har högt rörelsekapital har det mer än tillräckligt med likvida medel för att uppfylla sina kortsiktiga åtaganden. Rörelsekapital, även kallad rörelsekapital, är ett likviditetsmätvärde som används i företagsfinansiering för att bedöma verksamhetens operativa effektivitet. Det beräknas genom att subtrahera ett företags kortfristiga skulder från dess omsättningstillgångar.
Omsättningstillgångar är mycket likvida tillgångar, vilket innebär att de kan konverteras till kontanter inom ett år. Vanligtvis inkluderar den aktuella tillgången i ett företags balansräkning värdet på eventuella kontanter som finns; kontroll och sparande konton; och omsättbara värdepapper som aktier, obligationer och fonder. Det kan också innehålla ett företags lager, som ska säljas inom nästa år, och kundfordringar, som är skulder av kunder som ännu inte har betalat för levererade varor eller tjänster.
Den aktuella skuldsiffran inkluderar alla skulder och utgifter som företaget måste betala inom de kommande 12 månaderna. Kortfristiga skulder, ränta och skattebetalningar, leverantörsskulder, leverans- och råvarukostnader, hyra, verktyg och andra driftskostnader är alla kortfristiga skulder.
Tolkning av högt rörelsekapital
Om ett företag har mycket högt nettokapital har det mer än tillräckligt med omsättningstillgångar för att uppfylla alla sina kortfristiga finansiella åtaganden. Generellt sett, desto bättre är ett företags rörelsekapital. Högt rörelsekapital anses vara ett tecken på ett välskött företag med potential för tillväxt.
Men vissa mycket stora företag har faktiskt negativt rörelsekapital. Detta innebär att deras kortsiktiga skulder uppväger deras likvida tillgångar. Vanligtvis fungerar detta scenario bara för stora företag med varumärkesigenkänning och försäljningskraft för att hålla sig flytande under de flesta omständigheter. Dessa megaföretag har förmågan att generera ytterligare medel mycket snabbt, antingen genom att flytta pengar eller genom förvärv av långsiktig skuld. De kan enkelt möta kortfristiga kostnader även om deras tillgångar är bundna i långsiktiga investeringar, fastigheter eller utrustning.
Även om de flesta företag strävar efter att upprätthålla ett konstant positivt rörelsekapital, är det inte alltid en extremt hög siffra. I vissa fall kan mycket högt rörelsekapital indikera att företaget inte investerar sitt överskott i kontanter optimalt, eller att det försummar tillväxtmöjligheterna till förmån för maximal likviditet. Även om en positiv siffra i allmänhet är att föredra, gör ett företag som inte utnyttjar sitt kapital till god nytta och sina aktieägare en björtjänst. Extremt högt rörelsekapital kan också innebära att företaget är alltför investerat i lager eller långsamt att samla in på skulder, vilket kan vara ett tecken på avtagande försäljning eller operationella ineffektivitet.
Analysera rörelsekapital
Eftersom rörelsekapitalet kan variera så mycket över tid och från företag till företag är det viktigt att analysera denna metrisk i ett vidare sammanhang. Branschen, storleken, utvecklingsstadiet och den operativa modellen för den givna verksamheten måste alla beaktas vid bedömning av finansiell stabilitet baserat på nettokapital.
I vissa branscher, som detaljhandel, är högt rörelsekapital nödvändigt för att upprätthålla en smidig verksamhet under året. I andra kan företag driva relativt lågt rörelsekapital utan att ha några problem om de har konsekventa intäkter och kostnader samt en stabil affärsmodell.
Både tillgångarna och kortfristiga skulder ändras dagligen eftersom de baseras på en rullande 12-månadersperiod. Nettot av rörelsekapitalet förändras därför också över tiden. Förändringar i denna statistik från år till år är särskilt viktiga eftersom ökande eller minskande trender indikerar mer om ett företags finansiella utsikter än någon siffra isolerat.
